Negocio en auge: compra de los seguros de vida

La compra de pólizas de seguro de vida, operación conocida como acuerdos de vida, creció fuertemente en los últimos años en Estados Unidos y ya el negocio supera los u$s 5.500 millones anuales. Tras participar en el Invest Show 2006 Norberto Plachta, representante de The Lifeline Program, dialogó con este diario sobre las particularidades del negocio.

Periodista: ¿En qué consiste esta alternativa?

Norberto Plachta: Hay personas de edad avanzada que o bien están sobreaseguradas, o tienen una enfermedad terminal o crónica con una expectativa de vida limitada, o han quedado viudos, y tienen un seguro de vida, el mercado les brinda la posibilidad de vender la póliza en lugar de rescatarla.

P.: ¿Cuál es la diferencia?

N.P.: Si rescatan apenas llegan a cobrar 5% del monto asegurado, en cambio vendiéndola a un inversor pueden recibir más de 40%.

P:. ¿Cómo se invierte?

N.P.: Los grandes inversores, como los fondos de pensión o bancos, compran pólizasde hasta 15 años de expectativa de vida de los asegurados. Los pequeños inversores lo hacen como máximo entre 2 y 6 años. Veamos un ejemplo, una persona que tiene una póliza de u$s 5 millones por la cual paga anualmente u$s 50.000, el valor de rescate es u$s 10.000, y tiene una esperanza de vida de 5 años. Entonces, un grupo de inversores le ofrecen u$s 2 millones por la póliza que los cobra en efectivo. El costo total para los inversores son los u$s 2 millones más el pago de la póliza por los 5 años que restan más 2 años (u$s 350.000) y pagos de escribano y otros de u$s 650.000, o sea, u$s 3 millones. Al cabo de cinco años, o cuando se produce el evento cobran u$s 5 millones, ganan 68%. Los pequeños inversores suelen juntarse para comprar pólizas de montos importantes.

P.: ¿Todo es ganancia?

N.P.: Si es residente estadounidense debe pagar 30% de Impuesto a las Ganancias sobre los u$s 2 millones. Si no lo es, nada. El que vendió la póliza debe tributar también por Ganancias salvo que se trate de una enfermedad terminal.

P.: ¿Qué desventaja tiene esta inversión?

N.P.: La poca liquidez. Debe esperar hasta que madure la inversión, no puede salir antes.