El gobierno está decidido a sostener el incremento que viene registrando el crédito, que está aumentando a un ritmo de 40% anual. Es hoy uno de los componentes clave para que el crecimiento de la economía siga a más de 8%. Por eso el Banco Central tomó ayer una serie de medidas que permitan a empresas y público financiarse a plazos más largos. Suspendió la suba de encajes que se debía aplicar en octubre y noviembre porque hubiera limitado la cantidad de dinero que los bancos podían destinar a prestar. Y aprobó un nuevo esquema para que las entidades consigan fondos a largo plazo.
El directorio del Banco Central decidió ayer suspender de manera transitoria la aplicación de una medida que entre octubre y noviembre les restaría a los bancos unos $ 3.000 millones. La decisión se tomó luego de airadas quejas de las entidades y también por sugerencia de la Casa Rosada, que busca evitar cualquier freno al aumento del crédito que se viene registrando en los últimos meses.
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La fórmula elegante que eligió el Central para definir la marcha atrás fue la «postergación» de la puesta en marcha del régimen. En realidad, se trató de una decisión salomónica, respecto de una medida que se había anunciado en julio. Esto se debe a que quedó firme la suba de dos puntos en los encajes (inmovilización de efectivo) para cuentas corrientes y cajas de ahorro que rige desde agosto. Y también se mantiene la primera etapa de la aplicación de la medida que prohíbe seguir considerando el efectivo en caja que mantienen los bancos como encaje técnico, la cual comenzó a aplicarse en setiembre. Entre ambas decisiones, la institución que preside Martín Redrado absorbió alrededor de $ 3.000 millones.
Pero para octubre y noviembre los bancos no deberán cumplir, al menos por ahora, con las cuotas dos y tres del plan del BCRA, que implicaba la inmovilización en el Central de una suma similar. Los principales afectados por las medidas resultaban los principales bancos públicos (como el Nación y el Provincia) y los privados con gran cantidad de sucursales, ya que son los que más dinero en efectivo manejan, entre las cajas de sus filiales y el abastecimiento de los cajeros automáticos. En su momento, incluso el gobernador de la provincia de Buenos Aires, Felipe Solá, le pidió al presidente Néstor Kirchner que dejara sin efecto la medida por el efecto negativo que generaba en las cuentas del banco provincial.
Efectos
Los banqueros hicieron oír sus quejas de manera generalizada porque el plan les quitaba rentabilidad y afectaba la capacidad prestable. Ahora ambos efectos serán mucho más limitados.
En el Central explicaron que se tomarán un tiempo para estudiar cómo se aplicará la medida en el futuro (aunque sin precisión de fechas). La idea es suavizar el impacto para los bancos con muchas sucursales y, sobre todo, para aquellos que están en zonas del país que tienen bajo nivel de bancarización. «No tiene sentido que aquellas entidades que están en plazas poco rentables sean castigadas con mayores encajes», reconocieron fuentes de la autoridad monetaria.
El crédito al sector privado viene subiendo a un ritmo cercano a 40% anual, y la intención del gobierno es que se sostenga en nivelessimilares. Por otra parte, también buscan darlesimpulso a las nuevas líneas de préstamos hipotecarios que lanzaron los bancos para procurar que los inquilinos puedan tener acceso a la compra de una vivienda a través de financiamiento.
El incremento de encajes impulsado por el BCRA también es un mecanismo que la entidad utiliza para absorber de manera gratuita (esto es, sin pagar tasa de interés) una parte de los pesos que se emiten para la compra de dólares. Pero con la marcha atrás parcial que adoptó será necesario que continúe emitiendo Lebac y Nobac (pagando tasas cercanas a 9% anual en pesos) para continuar con la absorción de pesos excedentes.
