Riesgo-país logró un nuevo récord posdefault

El índice de riesgo país de Argentina cerró hoy en 283 puntos básicos, con una caída de 5 puntos con respecto de su cierre previo y consiguió un nuevo récord posdefault.

De esta forma, se ubicó a 3 puntos de mínimo histórico de 280 puntos de mediados de 1996, cuando el país logró superar la corrida bancaria generada por la crisis financiera y cambiaria mexicana recordada como 'tequilazo'.

La decisión de la Reserva Federal (FED) de Estados Unidos de América de dejar sin cambios las tasas de interés fue el detonante para que subieran los precios de los Bonos del Tesoro de Estados Unidos y se afirmaran los de la deuda emergente (BE) con el consecuente descenso en sus respectivas tasa de interés implícitas en esas cotizaciones (rendimiento financiero).

En esa baja de tasas implícitas se aceleró en la de los bonos emergentes y achicó la diferencia entre la de ellos y la de los Bonos del Tesoro.

Tales diferenciales no son otra cosa que el factor empleado por la Banca J.P Morgan (JPM) para calcular el denominado índice EMBI Plus (EP+) más conocido como indicador del Riesgo de países con economías emergentes.

Esta es una unidad clave para medir la aversión al riesgo entre los inversores internacionales que operan con BT y con BE, cuyo índice General (el que abarca a todos los países en conjunto) bajó un pb a 184 puntos.

El Comité de Mercado Abierto de la FED votó hoy por 10 a 1 el mantenimiento de la tasa de los Fondos Federales en 5,25 por ciento, dejando el costo del dinero en un nivel que alcanzó en junio pasado, y que no fue alterado hasta el momento, luego de superar una etapa fuertemente alcista que comprendió 17 incrementos consecutivos de un cuarto de punto porcentual (0,25) a lo largo de dos años, desde mediados de 2004.

En su comunicado de hoy, la FED dijo -entre varios conceptos- que las presiones de inflación se moderarían en parte por la reciente caída en los precios de la energía, a pesar de un voto en contra que proponía llevar la tasa al 5,50 por ciento anual.

Los bonos argentinos se recuperaron de la baja previa y los mayores avances correspondieron al cupón atado al crecimiento del PBI y emitido en dólares por ley neoyorquina en 3,05 a 33,75 unidades, su máximo del día.

Los Par subieron 0,58 por ciento en promedio y los Discounts en 0,55 mientras que los Boden se afirmaron en 0,57 por ciento.

El bono global de Brasil con vencimiento en 2040, considerado el papel de referencia del mercado emergente por su elevada liquidez, subió 0,688 por ciento en precio para ofertarse a 131,063, con un rendimiento del 6,337 por ciento.

El riesgo país de Brasil quedó en 210 puntos básicos.

Los de Ecuador subieron 1,15 por ciento y ajustaron en baja de 15 puntos de su RP a 494 puntos sobre los Bonos del Tesoro, el nivel más ajustado desde agosto y rompiendo la barrera de 500 puntos.

Sobre este país existen fuertes especulaciones a favor del candidato preferido de los mercados Álvaro Noboa que, -según sondeos privados- amplió su ventaja sobre el izquierdista Rafael Correa de cara a la segunda vuelta electoral del próximo 26 de noviembre para dirimir quién accederá a la presidencia de esa Nación.

Fue la mayor baja de todos los emergentes mientras que en el desplazamiento inverso se ubicó Nigeria con 21 pb a 437 pb

En tanto, los bonos de Venezuela se afirmaron al subir los precios del crudo con un diferencial de 5 puntos a 210 puntos.

Por su parte, los Bonos del Tesoso a 2 años, que responden más de cerca a las expectativas de las decisiones de la FED, aumentaron 3/32 avos de dólar para un rendimiento de 4,85 por ciento, contra 4,88 por ciento justo antes del comunicado de la FED y comparado con 4,92 por ciento de ayer.