Las opciones de compra finalizaron con resultados mixtos y los negocios se mantuvieron en los tres millones seiscientos mil pesos, en rueda cargada de expectativas a la espera del índice de precios minoristas de los Estados Unidos que se conocerá hoy. El dato cobra importancia porque podría aclarar en parte la divergencia entre el mercado de bonos americano con tasas en baja por probable debilitamiento económico y acciones en alza indicando lo contrario. Está en veremos el poder de fijar precios por parte de las empresas y el estancamiento con inflación, con consecuencias para las acciones emergentes que hasta ahora carecieron de motor propio. Lo que llama la atención en tal víspera son los bajos niveles de las volatilidades implícitas en la opciones, sobre todo de las opciones de compra. De cualquier forma hasta ahora el mercado local ha sido muy eficiente al poner los precios de las primas, dado que las volatilidades de los activos subyacentes también bajaron de modo significativo. Ayer se vió más de lo que venía ocurriendo en Acindar con las calls de 4,60 octubre negociándose al 10% de volatilidad implícita y al 14% anual la serie de 4,80 de igual vencimiento. En Banco Macro la call de 6,23 octubre se negoció al 18% de volatilidad, en Grupo Financiero Galicia la call de 1,95 octubre ganó el 34% pero la volatilidad implícita bajó al 13% anual; las calls de Petrobras Energía recuperaron volatilidad pues las series de $3 y 3,20 octubre midieron el 25% anual; y por último las series call de Tenaris 55,50 y 57,50 octubre midieron el 20% anual de volatilidad.
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