Surgió posible comprador de Aguas Argentinas: Slim

Considerable expectativa revela el gobierno ante el interés del megaempresario mexicano Carlos Slim por Aguas. A pesar, inclusive, de las diferencias de Kirchner con Fox (aunque, ayer, se observaban con atención afirmaciones de Slim conjeturando que el ALCA no era una alternativa equilibrada). El empresario manifestó su interés tras haberse perdido la oportunidad de Edenor, intención que manifestó sin prejuicios al presidente argentino (recordar que ya lo visitaba de antaño, siempre junto a su asesor Felipe González), al vicepresidente Scioli y a un grupo específico de ministros. Para el gobierno es un alivio y aguarda la negociación que Slim realizará en París, aunque tampoco descarta que el empresario termine acercándose a su compatriota, Daniel Martínez, del fondo Fintech, que junto con Latam Assets negocia desde hace semanas la compra de las acciones.

Carlos Slim

Un grupo de directivos del grupo francés Suez, encabezado por Alain Chenaut, negocia desde el lunes en Buenos Aires la venta de la mayoría de las acciones de Aguas Argentinas a los fondos Fintech, encabezado por el mexicano Daniel Martínez; y Latam Assets, donde la cabeza visible es Ignacio Rosner. En los últimos días habría aparecido además un nuevo interesado, Carlos Slim, también mexicano y dueño de CTI en nuestro país. Este podría juntar esfuerzos con Fintech o bien iniciar una negociación propia con los franceses.

La expectativa del gobierno es que esta misma semana Fintech-Latam y Suez anuncien algún avance (podría ser a través de una carta de intención), aunque todavía faltan varios pasos para que la transferencia se concrete.

La operación parte de algunos elementos que se consideran seguros: Suez y Aguas de Barcelona retendrían en conjunto una participaciónde alrededor de 15% en Aguas Argentinas, de la que actualmente poseen 39% y 25% respectivamente.

La empresa catalana en la que Suez tiene la mayoría accionaria, pero La Caixa y otros inversores españoles acumulan mayor participación en el capital, permanecería como operadora a través de un contrato. Lo que no está definido es si se quedaría por un año o dos, o más tiempo en el mejor de los casos.

• Los que quedan

Dentro de Aguas Argentinas seguirá el Banco Galicia con 8,6% de las acciones, y el programa de propiedad participada (PPP) seguiría reteniendo 10%. Se irían totalmente Anglian Water y Vivendi, que tienen proporciones inferiores a 10%.

No obstante, la transferencia de la mayoría de Aguas Argentinas a Fintech-Latam (y eventualmente Slim) está sujeta a varias condiciones:

• La aceptación de la ofertapor parte de Suez.

• El acompañamiento de los organismos multilaterales de crédito (el Banco Mundial y el Banco Internacional de Desarrollo), de modo que permitan el cambio de la garantía de Suez en los préstamos acordados a la prestadora local, por el aval de los nuevos accionistas mayoritarios.

• La posibilidad de reestructurar el pasivo de Aguas Argentinas con un sindicato de bancos. Se estima que u$s 350 millones del pasivo es con bancos privados, y unos 250 millones, con los organismos multilaterales.

• La renegociación del contrato de Aguas Argentinas con el Estado argentino, incluyendo una recomposición de tarifas y el aporte de fondos fiscales para obras de infraestructura. La negociación deberá incluir la discusión sobre el rol del Estado en la concesión al ser aportante de recursos, siendo éste uno de los principales obstáculos que se presentó en las tratativas del gobierno con Suez.

• El Estado debe aprobar además el traspaso de acciones a Fintech-Latam y el plan de negocios e inversiones de los nuevos dueños.

• Como si fuera poco, el gobierno sólo aprobaría si previamente hay un compromiso de Suez de renunciar al juicio contra el Estado nacional en el CIADI, tribunal arbitral del Banco Mundial. Estas tratativas se producen mientras el gobierno sigue eludiendo responder a la nota de Suez y otros accionistas en que comunican que se retirarán de la concesión por culpa del concedente (el Estado nacional).

Se habla de que se prepara una estrategia para dar por inválida la asamblea donde la mayoría decidió el retiro, como «plan B» si la venta fracasa.