Madrid - Dos de los mayores grupos empresariales españoles, Telefónica SA y Endesa, tomarán fuertes créditos por varios miles de millones de dólares a fin de sanear sus finanzas.
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El mayor grupo de telecomunicaciones de España planea vender bonos en dólares por un mínimo de u$s 3.000 millones como parte de la refinanciación de su compra por u$s 33.000 millones de la británica O2 Plc, dijo un ejecutivo que toma parte en esa operación. Telefónica podría contratar a Citigroup Inc., Lehman-Brothers Holdings Inc. y otros dos bancos para manejar la transacción, agregó la fuente. El grupo de telecomunicaciones vendió bonos en euros y libras por u$s 7.500 millones en enero, para pagar parte de la adquisición de O2. «El monto que debe refinanciar Telefónica es tan importante que debe diseminarlo por varios mercados», dijo Duncan Warwick, del UBS. A su vez Endesa, la primera eléctrica española, cerró ayer la mayor línea de crédito de su historia por 2.700 millones de euros (u$s 3.483 millones), para incrementar su liquidez. La línea de crédito, formalizada bajo la modalidad de «Club Deal», le permitirá optimizar su costo financiero operativo y gestionar la potencial cesión o titulización (conversión en títulos negociables) de los derechos de cobro reconocidos de las actividades reguladas que desarrolla la compañía.
César Alierta, presidente de Telefónica, había prometido refinanciar el gasto en adquisiciones y restaurar las finanzas de la empresa tras la compra de O2, la mayor compañía de telefonía celular del Reino Unido por cantidad de abonados. Dicha operación hizo que se incrementara su endeudamiento y que le redujeran su calificación crediticia.
Incremento
A partir de la adquisición de O2, la deuda de Telefónica se disparó a 53.500 millones de euros (u$s 69.000 millones) en el primer trimestre, contra 30.000 millones de euros en diciembre.
Moody's Investors Service califica a Telefónica con Baa1, el octavo grado más alto de apto para invertir y el más bajo para Telefónica. Eso está en consonancia con el BBB+ de Standard & Poor's, mientras que Fitch la califica BBB+ y perspectiva «estable». La compra de O2 por Telefónica fue la más grande de la industria telefónica desde que Sprint Corp. anunció en diciembre de 2004 que ofrecía u$s 41.000 millones por Nextel Communications Inc. En tanto, el crédito tomado por Endesa se divide en dos tramos, cada uno de ellos por 1.350 millones de euros (u$s 1.741 millones) y una duración de uno y dos años, respectivamente.
Participan como prestamistas quince entidades financieras de primera línea -tres españolas y doce extranjeras-.
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