Bajó el riesgo de España e Italia (subió el francés)

Londres - El Banco Central Europeo (BCE) intervino ayer fuerte en los mercados de bonos, haciendo valer un compromiso de apoyar a España y a Italia con el objetivo de evitar un colapso financiero en la zona euro. Los rendimientos de los bonos españoles e italianos retrocedieron tras las compras, que marcaron el único resultado concreto de un fin de semana marcado por conversaciones al interior del G-7 y del G-20.

Operadores del mercado indicaron que el BCE estaba comprando principalmente bonos italianos y españoles a 5 años, aunque también adquiría vencimientos de hasta 10 años, junto con otros títulos de la denominada periferia del euro, tras indicar el domingo que «implementaría de manera activa» su programa de compra de bonos. Las rentabilidades española e italiana caían en más de un punto porcentual. Los rendimientos italianos a 10 años cotizaban al 5,33%, por encima de un mínimo de sesión del 5,18%, un nivel que no se veía desde el 22 de julio, tras el acuerdo para el segundo paquete de préstamos a Grecia. El título español equivalente cotizaba 12 puntos básicos por debajo.

Con todo, la intervención del BCE se consideraba sólo como una solución temporal, debido al tamaño del mercado de bonos italiano: 1,6 billón de dólares.

Las compras de bonos por parte del BCE están destinadas a ganar tiempo hasta que el recién creado Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF) pueda intervenir en los mercados secundarios de deuda una vez que reciba la aprobación de los parlamentos nacionales, algo que podría suceder en septiembre. Pero persisten dudas sobre si los 440.000 millones de euros con que cuenta el fondo puedan combatir órdenes masivas de venta de la deuda española e italiana.

Una huida masiva desde la renta variable hacia bonos del Tesoro estadounidense tras la baja de calificación crediticia de Estados Unidos por parte de Standard & Poors a AA+ llevó a los futuros del Bund alemán a crecer más de un punto: los rendimientos a 10 años cayeron por debajo del 2,25%.

El costo de asegurarse contra un default de la deuda francesa marcó un nuevo máximo de 160 puntos básicos, subiendo 15,5 puntos, con la deuda soberana gala vista como la próxima que probablemente pierda su calificación de triple A.

El CDS francés subió 55 puntos desde el 22 de julio ante temores de que la crisis de deuda de la eurozona pueda propagarse a países centrales del bloque.

Agencias Reuters y EFE