Banco suizo se queda con negocio de Merrill Lynch

Zúrich - El banco privado suizo Julius Baer comprará el negocio de gestión de activos fuera de Estados Unidos del Bank of America Merrill Lynch en 860 millones de francos suizos (882 millones de dólares), una maniobra con la que ganará presencia en los pujantes mercados de Asia.

La adquisición de la unidad, que ha registrado pérdidas sucesivas, por parte de Baer implica que alrededor de la mitad de todos los clientes del banco suizo estará en mercados de rápido crecimiento, principalmente Asia, pero también Latinoamérica y Medio Oriente.

Baer, bajo presión por un ataque internacional contra el secreto bancario en Suiza que está pesando sobre su rentabilidad, ha buscado ansiosamente acuerdos para expandirse en el exterior. La adquisición, la última de una serie de compras de Baer, es la medida más firme del banco desde que compró Ehinger Armand von Ernst, Ferrier Lullin & Cie, BDL Banco di Lugano y el administrador de activos GAM por 5.600 millones de francos suizos a UBS en 2005.

Sin embargo, los inversores se mostraron cautos por el costo total del nuevo acuerdo, estimado en 1.470 millones de francos suizos, lo que provocó una aguda caída en el precio de sus acciones ayer. El banco propone financiar parcialmente el negocio mediante la recaudación de 1.190 millones de francos suizos (1.220 millones de dólares) en capital fresco, incluyendo la emisión de 240 millones de francos en acciones para Bank of America, que terminará con cerca de un 3% de Baer.

La operación considera costos de alrededor de 400 millones de francos, que incluyen la reestructuración de sus negocios y la retención de asesores de clientes estratégicos, dijo Baer.

Las acciones de Baer cayeron un 7,42%, a 32,8 francos, que se compara con un comportamiento estable del índice de acciones de bancos europeos Stoxx.

«Para nosotros, esto parece una transacción defensiva y que daña el valor (de la empresa)», dijo Dirk Becker, analista de Kepler Capital Markets, que dio una recomendación de «mantener» la acción. Becker criticó la dilución, que calculó que se traducirá en un 15% más de acciones, y cuestionó que un negocio que no es rentable pueda sumar a la hoja de balance de Baer.

Otros dijeron que el éxito del costoso negocio está vinculado al cumplimiento de objetivos, incluyendo la transferencia de activos a Baer. «En general, si logran las metas planteadas, resultará ser una adquisición buena y transformadora para Baer», comentó el analista de Nomura Jon Peace.

Agencia Reuters