Empresas, bancos y estados provinciales decidieron aprovechar la ventanilla que se abrió en los mercados para salir a colocar deuda entre inversores locales, pero también extranjeros. La lista de emisores se amplía día tras día y ayer se sumó el Grupo Financiero Galicia, que aprobó (sin fecha de emisión) una colocación por hasta u$s 45 millones.
En las actuales condiciones de mercado, el sector privado (y también emisores públicos) tiene la posibilidad de acceder a financiamiento de mediano y largo plazo con tasa fija en dólares. Claro que sólo en muy contados casos la tasa será de un dígito, aun con la mejora que tuvo la deuda del Gobierno nacional de las últimas semanas.
Escenario
Dos factores confluyen para aprovechar la posibilidad de endeudarse en el mercado, algo que no estaba disponible al menos para emisores argentinos prácticamente desde fines de 2007. Uno de esos aspectos es el canje de deuda que está a punto de comenzar. Su proximidad hizo caer al riesgo-país casi hasta los 600 puntos básicos. Para la Casa Rosada es un escenario más que favorable, no sólo para incrementar la aceptación del canje, sino también para colocar un nuevo bono en el mercado por u$s 1.000 millones.
El otro está vinculado específicamente al excelente contexto de los mercados en el mundo. Hay avidez por cualquier colocación que rinda una tasa interesante en dólares, en un contexto de rendimientos que por ahora se mantienen muy bajos tanto en los Estados Unidos como en Europa.
Entre las colocaciones más destacadas que se anunciaron en los últimos días sobresalen las siguientes:
Gobierno porteño: la Ciudad de Buenos Aires consiguió u$s 475 millones la semana pasada, a través de la emisión de un bono a cinco años y una tasa del 12,50% anual. Fue la primera colocación de estas características del distrito desde 2001.
Chubut: la provincia que gobierna Mario Das Neves armó un fideicomiso con regalías petroleras para buscar dinero a tasa de un dígito en los mercados internacionales. Es por un total de u$s 300 millones, aunque el plan es arrancar con u$s 150 millones. Se trata de un novedoso instrumento que sale con un cupón del 7,75% anual en dólares. La colocación arrancaría dentro de los próximos diez días, casi en coincidencia con el lanzamiento del canje nacional.
Aeropuertos Argentina 2000: hoy cierra el período de suscripción de obligaciones negociables por u$s 150 millones. Emitirá un título en dólares y otro en pesos ajustado por Badlar. Ambos bonos serán colocados por Macro Securities.
IRSA: anunció la ampliación de su programa global de emisión de títu-los de u$s 200 millones a u$s 400 millones. La compañía de Eduardo Elsztain buscará aprovechar el buen momento del mercado para tomar dinero barato y ampliar inversiones inmobiliarias en el país. Recientemente incrementó en u$s 11 millones su participación en Hersha Hospitality, el fondo que invierte en habitaciones de hotel en Estados Unidos.
Tarjetas Cuyanas: especializada en préstamos para consumo, la compañía que funciona en la órbita del Grupo Financiero Galicia aprobó un programa de emisión de bonos por u$s 120 millones.
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