Clima externo ahora domina decisiones

  Las elecciones presidenciales pasaron a segundo plano para los inversores ante los temores que generan la economía china, cuyo Banco Central decidió recortar las tasas de interés para reactivar la economía, y la probable suba de tasas de la Reserva Federal. Además, el tambaleo de los mercados internacionales pareció darle a lo largo de la jornada un respiro a Estados Unidos, que finalmente acabó en rojo.

El dólar "blue" ascendió 12 centavos a $ 15,96, desplazando al máximo histórico anterior de $ 15,95 del 24 de septiembre de 2014. Sin embargo, la divisa llegó a superar la franja de los $ 16 al comienzo de la jornada, cuando operó en torno a los $ 16,05, su mayor valor histórico. En la semana, el billete informal acumula un avance de 41 centavos, luego de que la semana pasada trepara 45 centavos. De esta manera, la brecha cambiaria se ubicó apenas por debajo del 72 por ciento (71,9%). Operadores del sector creen que el dólar paralelo aún no ha llegado a su techo en esta etapa previa a las elecciones, ya que los inversores continúan buscando dolarizar sus carteras, sumado a la menor cantidad de efectivizaciones de operaciones por parte de la AFIP para la compra del dólar "ahorro".

En tanto, los tipos de cambio implícitos cerraron en alza: el "contado con liqui" se disparó 29 centavos a $13,80, mientras que el dólar "Bolsa" se ubicó en $ 13, 30 (apenas un centavo arriba respecto del lunes). Por su lado, el dólar oficial subió medio centavo a $ 9,285 para la venta.

A su vez, el Banco Central quedó con un saldo neutro en su intervención diaria en el mercado de cambios, donde se operaron 249 millones de dólares, según ABC Mercado de Cambios. En los últimos 30 días, la entidad acumuló una sangría de 988 millones de dólares.

En el mercado de futuros entre bancos se contabilizaron u$s 97 millones, con la presencia de la autoridad monetaria ofertando a los plazos "para dar certidumbre del valor del precio de la divisa especialmente en el año 2016", indicó ABC. Así, el plazo más largo pactado fue junio a $ 11,3645 (26,57% TNA). En cambio, en el segmento ROFEX, donde se operaron u$s 275 millones, todos los plazos se mantuvieron con precios firmes. Ayer no se notó la presencia del organismo vendiendo, y fue junio de 2016 el plazo más pactado, con un 20% del total, a $ 11,372 (26,67% TNA).

En cuanto al mercado de renta fija, se destacó el volumen operado, que llegó a los $ 2.200 millones, el más alto desde 2014. Asimismo, los ganadores de la jornada fueron los títulos en pesos. El Cuasi Par encabezó las subas con un incremento del 4,65%, mientras que el Cupón PBI subió un 1,47%. Por su lado, los bonos ligados al crecimiento del dólar ("dollar linked") también tuvieron una jornada destacada: el Bonad 2018 avanzó un 1,63%, seguido por el BDC20 -bono de la Ciudad de Buenos Aires con vencimiento en 2020- (+1,04%) y por el Bonad 2017 (+1%).

A su vez, las principales referencias en dólares operaron mixtas, aunque evidenciaron una leve mejora promedio del 0,1% entre las principales referencias en dólares, según el estudio Ber (consultora de inversiones). El Par avanzó un 0,99%, mientras que el Bonar 2015, un 0,34%. Por otra parte, el Discount cayó un 2,22%, mientras que el Bonar 2017 (-0,76%) y el Bonar 2024 (-0,27%) tuvieron bajas más ligeras.

Por el lado de los rendimientos, continúan en niveles cercanos al 10%, lo que genera un refugio ante la volatilidad de las acciones en el ámbito local. El Bonar 2024 continúa liderando con un 11,13%, seguido por el Bonar 2017 (10,82%) y el Discount en dólares con legislación argentina (10,16%). Un escalón por debajo se ubicaron el Boden 2015 (8,75%) y el Par (8,40%).