El BCRA tuvo respiro: compró u$s 100 M

 Tras el feriado nacional del lunes, las posiciones del dólar futuro sufrieron bajas generalizadas -la mayor diferencia llegó hasta los 18 centavos- en todas las posiciones. De esta manera se desestimó la posibilidad de una eventual brusca devaluación en el primer año de gestión del próximo Gobierno.

En el mercado de cambios -en donde el monto total operado fue de 289 millones de dólares- continúa demandándose la divisa norteamericana para el pago de importaciones. De todos modos, al igual que el viernes pasado, la oferta superó a la demanda inicial, por lo que el Banco Central tuvo que equilibrar comprando y comenzó la semana con un saldo positivo de u$s 100 millones, según ABC Mercado de Cambios.

Sin embargo, la Cámara de la Industria Aceitera de la República Argentina (CIARA) y el Centro de Exportadores de Cereales (CEC) anunciaron que durante la semana pasada las empresas del sector liquidaron una suma en torno a los u$s 366 millones, evidenciando una merma del 8,3% en relación con el mismo período de 2014, a pesar de la cosecha récord. Analistas del sector indicaron que la causa de este fenómeno es la caída internacional de los precios de las materias primas.

En tanto, en el mercado de futuros entre bancos, la autoridad monetaria colocó ofertas a los plazos hasta junio de 2016 a $11,44 (27,34% TNA), registrando un volumen operado de u$s 109 millones para coberturas. En cambio, en el segmento del ROFEX, donde se contabilizaron u$s 699 millones operados, el organismo provocó bajas generalizadas en todas las posiciones. Abril, mayo y junio de 2016 fueron los más afectados. Aquí, el plazo más largo operado fue julio a $ 11,77 (28,19% TNA).

Por otra parte, el dólar "blue" bajó 5 centavos a $ 15,05. Cabe recordar que el último día de la semana pasada la divisa tocó su mayor valor en el año al operar a $ 15,10 (el 21 de julio había operado a $ 15,09). Por su lado, el dólar oficial avanzó apenas medio centavo hasta los $ 9,26, de modo que la brecha entre la pizarra informal y la paralela se retrajo hasta el 62,52%. En el caso de los tipos de cambio implícitos el "contado con liqui" aumentó un centavo a $ 13,43, mientras que el dólar Bolsa bajó tres centavos a $ 13,23.

En cuanto al mercado de renta fija, los bonos volvieron a presentarse más resistentes en un contexto en el que el Gobierno dispuso ampliar el cupo de los bancos para invertir en títulos públicos nacionales, logrando avances promedio del ~0,4% en sus cotizaciones en dólares entre las principales referencias, según el Estudio Ber (Consultora de Inversiones). El Bonar 2017 encabezó las subas con un incremento del 0,50%, seguido por el Bonar 2024 (+0,26%) y el Boden 2015 (+0,09), mientras que el Par -también en dólares- con legislación en Nueva York y en la Argentina se hundió un 6,14% y un 5,73%, respectivamente. Por su lado, el Discount operó sin cambios. De todos modos, los ganadores de la jornada fueron los cupones PBI. El cupón en dólares con legislación en Nueva York y el Cupón en euros fueron los que más avanzaron (ambos aumentaron un 2,34%), seguido por el cupón en dólares con legislación local (+1,20%) y un escalón más abajo, el Cupón en pesos (+0,72%).

Con estos resultados, los rendimientos operaron tanto con subas como con bajas. Por consiguiente, los retornos del Boden 2015 (+7,34%) y del Par en dólares con legislación local (8,66%) tuvieron un aumento alrededor del 0,5%, mientras que los del Bonar 2017 (8,55%) y del Bonar 2024 (10,39%) disminuyeron levemente, al tiempo que el del Discount se mantuvo estable en 9,41%.

Asimismo, el riesgo-país argentino bajó 6 unidades (-1,05%) a 565 puntos básicos, mientras que el riesgo brasileño se mantuvo sin cambios en 316.