Gran jornada en Wall Street

Día de fiesta en Wall Street ayer, lunes. Decíamos en notas anteriores que la combinación de noticias positivas, en un mercado terriblemente sobrevendido, y con indicadores de sentimiento totalmente negativos, es como prender un fósforo en un tanque lleno de combustible.
El tanque de combustible aquí era todos los profesionales cortos en el mercado de Wall Street, cortos en el Dow, cortos en el Sp500, cortos en los bancos, cortos en las automotrices.
En el artículo anterior decíamos que había el 98% de participantes negativos para Wall Street, se hablaba de 6.000-5.000 puntos, que la ola de despidos y de números apuntan a una recesión dramática en EE.UU. Aquí no estamos negando el impacto negativo que está sintiendo la economía y que experimentará la economía en gran parte de 2009, sólo estamos hablando que la exacerbación en la caída de los bancos, las financieras, las automotrices, compañías como General Electric, los índices en su mayoría llegaron a niveles extremos y el mercado siempre es anticipación, el primero que cae, el primero que recupera.
Reconocer exactamente el punto de inflexión suele ser una tarea bastante difícil hasta para el más experto analista, pero las condiciones técnicas de indicadores saturados sobrevendidos en base semanal y mensual como no ocurre desde hace mucho tiempo, en algunos casos con divergencias alcistas muy marcadas, y los indicadores de sentimiento tan negativos, eran un gran tanque de combustible que podía explotar en cualquier momento para los que estaban short o bajistas en el mercado americano.
Al momento de escribir estas líneas, el índice Dow Jones ha superado claramente la resistencia de los 7.500 puntos, se encuentra en los 7.650 puntos, el índice Sp500 superó los 800-805 puntos de resistencia, y el mercado técnicamente hizo el comportamiento ideal para confirmar que el bear market que anticipamos está en pleno vigor para el mercado americano.
En efecto, el Dow luego de intentar fallidamente la semana pasada superar la barrera de 7.500-7.400, se recostó el viernes sobre los niveles mínimos del año 2002, allí encontró soporte y la noticia del lunes produjo una avalancha de short covering, cobertura de cortos, que pensaban erróneamente en Dow de 6.900, al menos 6,000 y quizás niveles más abajo.
Decíamos que si éramos exquisitos, al mercado le faltaba un movimiento bajista, pero las condiciones de sentimiento, el mes ideal para el piso marzo de 2009, y la saturación de los osciladores, nos llevaba a pensar que los 6.470 puntos podrían haber marcado el piso de cinco ondas bajistas del Dow desde los máximos de 14.198 puntos desde al año 2007.
Creemos que hemos dado fin a la nefasta y fatídica caída que llevará récord en tiempo y en porcentaje superior a la de 1929, ahora como en 1930 tendremos una recuperación que recorte como mínimo el 38,2% de las pérdidas del índice Dow Jones para llevarnos a los 9.550 puntos como mínimo, idealmente a los 10.300 puntos recortando el 50% de las pérdidas desde 14.198 hasta los 6.470 puntos, o como máximo a los 11.200 puntos para recortar el 62% de todo lo que el mercado cayó desde 14.198 hasta los 6.478 puntos.
La próxima resistencia del Dow Jones se sitúa en la zona de 7.860-8.000 puntos, el soporte ahora ha quedado bien conformado en 7.400-7.220 puntos, y creemos que nuevamente el mercado seguirá rompiendo hacia arriba con pequeñas correcciones.
La superación de los 8.000 puntos del Dow nos llevará a los 9.500 en los próximos meses, pero todo indica que gran parte de lo que resta de 2009 hasta agosto y setiembre deberíamos tener un importante rally en todos los índices americanos para llevarnos al menos a los objetivos señalados de 9.500, idealmente 10.300 y potenciales 11.200 puntos.
Es increíble cómo este bear market rally cambiará y mutará la psicología, nos estamos preparando para eso, todo la acción mancomunada de Europa, EE.UU. y la ayuda demócrata parecerá rendir sus frutos, los economistas y observadores mutarán su opinión, la inyección de dinero producirá síntomas de recuperación y la Bolsa subirá preparando la próxima gran trampa. Al ser un bear market rally el mismo fallará en la zona de 10.300-11.200 para colapsar hacia el año 2010-2012 bien debajo de los mínimos de marzo que hemos visto por estos días.
Pero no es tiempo de ser agoreros sólo advertir que este rally será muy importante digno de aprovechar, que nos dará una excelente oportunidad de cerrar posiciones muchas con ganancias, otras con pérdidas menores y quedarnos sin posiciones hacia setiembre de 2009 o fines de 2009 porque 2010-2011 deberían ser fuertes las caídas en el mercado americano.
En este mercado alcista bear market rally nos sigue gustando mucho Latinoamérica, la Argentina, sí la Argentina, el Merval, Brasil fundamentalmente, con sus acciones líderes Petrobras, Vale del Río Dolce y Banco Itaú con grandes terrenos para crecer.
El mercado chino también debería crecer a tasas muy superiores a Wall Street. En efecto, en esta suba que esperamos del Dow hacia 9.500-11.200, Latinoamérica, la Argentina, Brasil deberían subir mucho más que el Dow, que el Sp500 y que el NASDAQ, también
el mercado chino, a pesar de que en Wall Street quizás las financieras tan vapuleadas y ciertas acciones de primera línea que perdieron gran terreno también tengan grandes recuperaciones.
Luego de tantas pálidas, las pantallas verdes volvieron para quedarse por un tiempo, habrá que aprovecharlas... Luego 2010 será otra historia pero está tan lejos, que gocemos de los próximos meses en esta recuperación que ya era hora que viniera.
Un último párrafo para el índice Merval, el que hizo su piso exactamente el día que saliera en octubre nuestra nota en este medio y en los reportes técnicos, charlas y conferencias, el mercado con la caída de Wall Street a marzo de este año sólo hizo una profunda onda 2 o B, por lo tanto el Merval debe estar listo para recuperar gran terreno en los próximos meses; lo importante de esto es que hablamos de Bolsa, y ésta se debe recordar siempre es anticipación, muchos hablan de incertidumbre en la actual coyuntura de la Argentina por adelantamiento de elecciones, clima enrarecido, es el escenario ideal para que el mercado sorprenda y nosotros creemos que sorprenderá subiendo, en efecto debería hacerlo al alza, en tendencia alcista o positiva.
Veremos...