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La Bolsa argentina festeja y define su escenario
Ya parecen lejanas las medidas tomadas por la Comisión Nacional de Valores en el mes de septiembre que generaran tanto pesimismo y preocupación en el mercado, como dijéramos en la nota previa; estas noticias produjeron la excusa ideal para el fuerte selloff que veníamos proyectando tanto desde reportes especiales a clientes como por este medio; con la caída registrada el 24 de septiembre a 8.659 puntos, nos dimos por satisfechos y cambiamos nuestra visión de negativa a positiva para la Bolsa Argentina.
Desde el mismo momento que fue publicada la nota el mercado reaccionó fuertemente al alza pasando desde los 8.659 puntos con breves interrupciones a niveles de 12.069 en el mejor momento de ayer lunes, Elliott Wave, si bien una técnica imperfecta, ha probado ser una de las mejores herramientas para leer la psicología de masas y muchas veces puede anticipar los movimientos de los diferentes activos financieros mucho antes que sea evidente para la mayoría.
En enero de este año en conferencia en la Bolsa Mexicana de Valores, expertos analistas y asesores pregonaban que este año no iba a haber ajuste en Wall Street debido a la fortaleza de su economía; en dicho momento decíamos en contraposición que el mercado americano debía ajustar un 15 por ciento en onda (4) para recién recuperar la última parte de la tendencia desde los pisos de marzo de 2009; ello efectivamente ocurrió.
Con respecto a la Bolsa argentina cerca de los techos de 12.600 decíamos que el mercado nos debía un ajuste al menos hacia la zona de 8.700-8.300, el piso de 8.659 confirmó dicha predicción y ahora ya nos encontramos en los 11.700 puntos.
En la Argentina y a pesar de ser uno de los mercados de menor capitalización y volumen de LATAM, pero con un potencial enorme de crecimiento en ambos sentidos, esta técnica se ha mostrado muy útil para anticipar los próximos movimientos, por ejemplo, nos permitió pronosticar el rally de 1991-1992, el techo de 1992, el piso de 1995, el piso de 2001, el techo de 2007, el piso de 2008 entre los hechos más salientes, en tiempos más cercanos el piso de 7.275 puntos de diciembre de 2014, el pico de 12.611 de mayo de 2015 y el piso de 8.659 puntos de septiembre de este año.
Una y otra vez el mercado ha demostrado que se mueve por efecto manada o contagio. Los racionalistas buscan siempre razones donde hay emociones y lo importante es cómo reacciona el mercado a las noticias y no las noticias mismas; el mercado tiene una entidad propia y es gobernado por la psicología de masas.
Vayamos a la actualización del análisis del mercado argentino aplicando nuestra técnica de análisis Elliott Wave y Fibonacci.
El índice Merval está desarrollando dos patrones posibles de mediano plazo, como lo venimos anticipando, el primero de ellos sería onda 4 en triángulo según el cual el piso lo vimos en 8.659 el 24 de septiembre esto sería la onda C del triángulo recortando entre el 61,8 % y 76,4% de la onda B previa, en rigor técnico el Merval nunca perforó en base cierre el 61,8% de retroceso. Repasemos la estructura de este triángulo que puede explicar con propiedad el comportamiento de la Bolsa argentina de los últimos meses.
Se define la onda A del triángulo como la caída desde los techos de 12.599 del 30 de septiembre a los pisos de 7.275 del 16 de diciembre, luego tuvimos la onda B hacia los 12.611 del mes de mayo, la onda C terminó en los 8.659 puntos del 24 de septiembre y desde allí está en fuerza bajo esta hipótesis la onda D alcista, si el triángulo es ascendente la onda D debe ir a fallar nuevamente en la zona de 12.550-12.611 puntos, alternativamente los máximos emocionales de 12.068 del lunes postelección pueden ser la onda D no superando el 78,6 % de Fibonacci raíz cuadrada del 62 por ciento en base cierre y la onda de menor grado en 11.862. En cualquier caso la onda D del triángulo debe terminar en los 12.000-12.600 fallar por última vez el mercado en esta zona y producir una última caída la onda E bajista.
La onda E bajista suele ser acompañada por decepción, malas noticias y debemos prepararnos para ello si esta figura termina trabajando, pero en términos técnicos la onda E recorta el 62 por ciento de la onda D o el 76,4 por ciento no más del 78,6 por ciento de la onda D alcista. Esto nos llevaría de regreso a la zona de 9.500-10.000 de Merval, allí en esta zona el triángulo quedará completo y con ello toda la estructura de corrección desde septiembre del año 2014. La onda 4) tendrá su final ortodoxo y veremos la onda 5) a nuevos máximos capaz de llevar los precios a la zona de 14000-15000 puntos como se viene proyectando.
El mercado está en pista con el análisis que venimos proyectando desde numerosos meses previos; si es triángulo, debemos tener paciencia para ver que esta onda D alcista falle en 12.000-12.600 y luego la caída en onda E que nos guiará a otra histórica oportunidad de compra de la Bolsa argentina.
La alternativa es que el mercado esté desarrollando ya subdivisiones de onda 5) que el final de los 7.275 puntos haya sido toda la onda 4) el avance desde los 7.275 a los 12.599 haya sido la onda 1 de 5), la caída hacia los 8.658 puntos la onda 2 de la 5) y que hemos entrado en una poderosa onda 3 de la 5), la 3 de 5) iguala el tamaño de la onda 1 en los 14.000 puntos de Merval, mientras que 1.618 veces en los 17.250 puntos de Merval. En los próximos días tendremos el veredicto del mercado, cual es el patrón que sigue si falla en 12.000-12.611 por última vez para hacer la última onda E bajista del triángulo o si supera la resistencia confirmando que la onda 5) está en fuerza en plena 3 de 5) veremos.
Acompañamos gráficos que reflejan el patrón del Merval de mediano y largo plazo, seguimos pensando que el mercado argentino debe ser seguido con muchísima atención, lo invitamos a monitorearlo en nuestros reportes diarios con suscripción a nuestros clientes solicitando informes en www.ruartereports.com.
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