Repsol venderá en forma gradual hasta 15% de YPF

El grupo español Repsol, accionista mayoritario de YPF, informó ayer que venderá hasta un 15% de la petrolera argentina en los mercados en los montos que vaya considerando convenientes, para lo que inscribirá una solicitud en la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC por sus siglas en inglés)). Según fuentes del mercado, citadas por la agencia Reuters, al término de la operación los españoles obtendrían alrededor de u$s 2.500 millones.

Repsol tiene el proyecto de salir a la Bolsa con el 25% de las acciones de YPF desde 2008, pero el proyecto se fue postergando debido a la situación de los mercados por la crisis financiera internacional.

La necesidad de obtener «cash», impulsada por el accionista principal de la firma española (la constructora Sacyr Vallehermoso), ya se notó recientemente cuando Repsol vendió a una petrolera china parte de su participación en las áreas marítimas con grandes reservas en Brasil.

En el caso de YPF también hubo en 2009 alguna gestión con petroleras asiáticas que no se concretó, en parte por la resistencia del Gobierno de Cristina de Kirchner y el accionista local de YPF, el grupo Eskenazi, que siempre manifestó su preferencia por una colocación bursátil.

Aunque los mercados internacionales están mejor que en 2008 por la recuperación que se advierte en los países desarrollados, el momento actual es más oportuno para llevar a YPF a la Bolsa sobre todo por el aumento en las ganancias de la petrolera local que en los nueve primeros meses del año rondó u$s 1.650 millones, más del 80% por encima de lo obtenido en igual período del año anterior.

El monto de acciones de YPF que se negocian en Buenos Aires y Nueva York es por ahora insignificante, ya que el grupo Eskenazi tiene el 15,4% del capital y Repsol algo menos del 84%, considerando que ya vendió la semana pasada el 0,6% de su tenencia en Nueva York.

La familia Eskenazi tiene, además, la opción de adquirir hasta el 25% de la petrolera hasta 2012, aunque a mediados de año había anticipado hacerlo antes del fin de 2010, lo que ahora se estaría volviendo a evaluar. Con el registro del nuevo formulario en la SEC, Repsol podrá vender paquetes accionarios de YPF superiores al 1%. La petrolera local tendría un valor total de u$s 17.000 millones.