Trepan bonos por la suba del TC implícito

Las activos locales extendieron el rebote por una nueva mejora en los tipos de cambio implícitos y por el repunte de los precios del petróleo. Hoy las entidades bancarias y financieras atenderán al público hasta las 13, al igual que el próximo 31 de diciembre, en base a una resolución tomada por el Banco Central.

El dólar minorista avanzó ayer apenas un centavo a $para la compra y a $para la venta y acumuló su segunda suba consecutiva. La divisa comenzó a mostrar algunos signos de recuperación, aunque muy bien abastecida por el sector agroexportador, que continuó con la liquidación de divisas. El leve aumento se dio luego de que el BCRA sorprendiera el martes con un recorte de tasas en su habitual licitación de Lebacs, a sólo cinco días hábiles de haber levantado el cepo cambiario. Los rendimientos de las Letras más cortas, a un mes, cayeron del 38% al 36% anual, mientras que en plazos más largos el recorte de tasas llegó hasta los siete puntos. En tanto, en el mercado de cambios, donde se operaron u$s 351 millones, el dólar mayorista el dólar para la compra cerró a $al tiempo que para la venta finalizó en $13,01.

En tanto, el dólar blue escaló 18 centavos a $y volvió a superar la barrera de los $de modo que la brecha cambiaria ascendió al 5,94%. Por su lado, los tipos de cambio que surgen de la compra-venta de divisas en el ámbito bursátil tuvieron un fuerte repunte. El "contado con liqui" se disparó 43 centavos a $mientras que el dólar Bolsa escaló 25 centavos a $Los inversores volvieron a operar en el mercado, tras el período de toma de ganancias. Desde que asumió Macri, el Merval había caído en torno a un 15% por la corrección ante la fuerte suba generada en su momento por el "efecto balotaje".

El mercado de futuros entre bancos, donde se operaron u$s 120 millones, los operadores estuvieron pactando sólo para fin de mes entre $y $al final, señaló en un informe ABC Mercado de Cambios. En donde estuvo más movido y con otro gran repunte en los precios, fue el segmento de futuros del dólar (NDF) ROFEX, donde se operaron u$s 670 millones, con todos los precios en alza (entre 13 y 23 centavos), siendo el mes de enero pactado a $(25,16% TNA) y junio a $ 15,025 (29,58% TNA).

Respecto al mercado de renta fija, los bonos en dólares operaron en alza por la suba del tipo de cambio oficial, que acumuló su segunda suba consecutiva. El Bonar 2024 encabezó los incrementos con un avance del 1,43%, seguido por el Par con legislación argentina (+0,86%) Discount (+0,49%) y por el Bonar 2017 (+0,24%), mientras que el Bonar 2020 se mantuvo en u$s 104. Por su parte, los cupones PBI también repuntaron liderados por los cupones en dólares con legislación en Nueva York y en pesos (ambos treparon un 3,54%), a los que lo siguieron el cupón en dólares con legislación local (+1,05%) y por el cupón en euros (+1,03%).

Por otra parte, los títulos en pesos treparon impulsados por la suba del tipo de cambio implícito. El Cuasi Par se disparó un 3,12%, seguido por el Par (+2,02%) y por el Discount (+0,74%). Al mismo tiempo, aquellos que se ajustan según la evolución tipo de cambio (dollar-linked) también tuvieron una jornada favorable. El cupón de la Ciudad de Buenos Aires, BD2C9 escaló un 5,92%, seguido por el BDC20 (+3,74%), por el Bonad 2018 (+3,37%), por el Bonad 2017 (2,37%), por el BDC19 y por el Bonad 2016 (ambos treparon un 1,19%). "Ocurre que el ¨ingrediente cambiario¨ fue un actor central desde la liberación del cepo, ya que la apreciación del peso tuvo repercusiones sobre las cotizaciones en moneda local de los bonos, aún cuando en dólares siguen sostenidos con rendimientos ya inferiores al 8% y un riesgo país en los 470 puntos básicos, y las acciones que se vieron arrastrados por dicho efecto", comentó el Estudio Ber (Consultora de Inversiones).