YPF obtuvo u$s 1.500 M (tasa del 8,6% a 10 años)

 YPF consiguió ayer u$s 1.500 millones a 10 años y tres meses de plazo y a un interés del 8,62%. Por la cantidad de ofertas recibidas, que se habrían acercado a u$s 5.000 millones según fuentes del mercado financiero, la empresa decidió adelantar la subasta que originalmente se iba a realizar el próximo martes 28, y ampliar la emisión desde u$s 500 millones a u$s 1.500 millones.

La petrolera indicó en la Bolsa que el adelantamiento se debió a que "la oferta será suscripta principalmente por inversores mayoristas y calificados en el mercado internacional y a la volatilidad existente en los mercados de capitales internacionales".

Rendimiento

YPF fijó la tasa en el 8,50% , pero pagará en realidad el 8,62% porque el precio de la emisión no se hizo a la par ( pagando el 100%), sino el 99,09%. El interés efectivo conseguido por YPF es levemente inferior a la que el Gobierno se comprometió a pagar esta semana con la nueva emisión de Bonar 24: el 8,62% para la compañía, y el 8,95% para el Estado, lo que se explica por tratarse de una empresa petrolera con importantes concesiones de áreas. No obstante, se trata de una tasa muy alta para las actuales condiciones del mercado internacional.

Para ampliar la emisión, el directorio de YPF aprobó a primera hora de ayer la emisión de obligaciones negociables por u$s 800 millones, monto que se sumó a los u$s 750 millones que habían sido autorizados a fines de marzo.

Con la colocación de ayer, la petrolera presidida por Miguel Galuccio, tiene tomada deuda en dólares en el mercado internacional por alrededor de u$s 3.700 millones, considerando las emisiones realizadas en diciembre de 2013, febrero de 2014 y febrero de este año, además de un canje de bonos que se realizó en el primer trimestre de 2014.

Las Obligaciones Negociables colocadas ayer tienen vencimiento el 28 de julio de 2025, y el capital se amortizará en una sola cuota en esa fecha. En tanto, los intereses se abonarán semestralmente comenzando el pago a los nueve meses de la fecha de emisión.

Merrill Lynch Argentina actuó como colocador local, y Creditt Suisse Securities y Merrill Lynch, Pierce , Fenner Smith Incorporated como compradores iniciales que ofrecieron los bonos a un grupo de inversores institucionales.

Además del atractivo que ofrecen en este momento los activos y emisiones de deuda de la Argentina en el mundo, YPF se vio beneficiada por el sostenimiento del precio internacional del petróleo por encima de u$s 55, habiendo cerrado ayer el barril del crudo de Texas en u$s 57,74, la máxima cotización de este año.