YPF sale a buscar $ 750 M más. Paga tasa variable

Entre Septiembre y Octubre ya colocó deuda por $ 3.500 millones

Miguel Galuccio

YPF emitirá nuevas Obligaciones Negociables por $ 500 millones ampliables hasta $ 750 millones. Será la clase XI a tasa variable y con vencimiento a los 51 meses. Ésta es la tercera emisión que realiza la petrolera desde que fue reestatizada, y las colocaciones forman parte del programa de ON por un monto máximo de u$s 3.000 millones o su equivalente en otras monedas. El programa fue aprobado por la Comisión Nacional de Valores (CNV) hasta u$s 1.000 millones en 2008 y ampliado a u$s 3.000 millones por el mismo organismo el 25 de octubre de este año, tras la solicitud de la empresa.

Por otra parte, en la reunión de directorio del 18 de octubre se decidió emitir ON por $ 2.500 millones en una o más clases luego de haberse obtenido la autorización de ampliación por parte de la CNV. La colocación anunciada ayer forma parte de esa decisión. La difusión pública comienza hoy y termina el jueves 8, mientras la subasta pública se realizará el 9 de noviembre. El organizador y colocador es el Banco de Servicios y Transacciones.

YPF bajo control estatal colocó hasta ahora ON por $ 1.500 millones en tres tramos el 13 de septiembre. En esa ocasión $ 1.200 millones se colocaron a 3 años a una tasa 4 puntos por encima de la Badlar (tasa para plazo fijo mayorista), $ 200 millones a 3 puntos sobre el mismo indicador, y $ 100 millones a nueve meses a una tasa fija del 16,74%.

El 17 de octubre, YPF colocó u$s 423,2 millones a través de ON emitidas en pesos y ajustables por el tipo de cambio oficial. De ese total, 129,8 millones vencen a los 24 meses y pagan una tasa del 5% anual, y otros 293,4 millones tienen vencimiento en 48 meses y la tasa pactada fue del 6,25% anual.

En total en pesos, YPF obtuvo entre septiembre y octubre $ 3.500 millones a los que sumarán $ 2.500 millones a partir de ahora con la primera colocación por $ 750 millones. Un participante importante en las colocaciones anteriores fue la ANSES estimándose que en septiembre suscribió algo más del 60% y en octubre alrededor del 45%.

En el sector petrolero se estima que a medida que YPF vaya mostrando resultados tendrá más atractivo para los inversores privados, y se cree que deberá pasar todavía un año más para que se vean los resultados de la gestión de Miguel Galuccio. Mientras tanto, el mercado castiga la acción, cuyo precio llegó ayer a $ 70,5 en la Bolsa de Buenos Aires, con una caída del 5,37%, ubicándose muy cerca del piso del año registrado el 12 de junio a $ 67,9. El papel de la petrolera sufre por ahora la baja de calificación que afecta a la deuda soberana.