Producto de la incertidumbre sobre la reestructuración de la deuda, y en menor medida, por una mayor aversión al riesgo global ante la propagación del coronavirus en el mundo, la bolsa porteña inició el año con una clara tendencia a la baja y en enero tuvo su peor performance en 5 meses.
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El índice bursátil S&P Merval de Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) perdió en el primer mes del año un 3,3% en pesos, y se hundió un 16,1% en moneda dura, debido sobre todo a la disparada de casi 15% del dólar "contado con liqui".
Las acciones que sufrieron mayores pérdidas en enero fueron BYMA (-17,3%); Central Puerto (-11,9%); Grupo Supervielle (-10,3%); Pampa Energía (-9,6%); y Edenor (-8,5%).
Por el contrario, entre las pocas ganadoras del mes se encontraron Cablevisión (+18,7%); Transener (+12,7%); Telecom (+11,5%); Valores (+9,3%); y Comercial del Plata (+8,2%).
A su vez, varios papeles del panel general lograron fuertes ganancias: Importadora y Exportadora Patagonia saltó un 54%, Agrometal trepó un 26%, por citar algunos ejemplos.
En enero, los mercados estuvieron atentos inicialmente a la disputa entre EEUU e Irán, que había disparado los precios del crudo, los cuales cedieron una vez resuelto el conflicto (cayeron hasta casi 16% en el mes).
Tras dicho evento, escaló a nivel global la preocupación por una epidemia del coronavirus iniciada en China y el impacto que la misma pueda llegar a ocasionar en las economías. En Reino Unido se aprobó la salida de dicho país de la Unión Europea, concretando el denominado Brexit, que tendrá un período de transición hasta finales de año, período en que Londres dejará de tener voto en la política del bloque.
En lo que respecta la renta fija, los bonos nominados en dólares sufrieron caídas de entre 9% y 15% en promedio. En cambio, los títulos en pesos terminaron con saldos claramente positivos, sobre todo, los ajustables por CER, que lograron subas de hasta el 36% (Discount, a la cabeza), según Tavelli.
La bolsa porteña cayó este viernes por la incertidumbre que genera una millonaria reestructuración de la deuda y el pedido extendido de la provincia de Buenos Aires para postergar un inminente pago de deuda. Además persisten los condicionantes externos por las pérdidas financieras que provocará el brote de coronavirus en China, al tiempo que se analiza el impacto de la salida del Reino Unido de la Unión Europea tras 40 años de pertenencia.
Tras iniciar la jornada en alza, el índice S&P Merval cedió un 0,7%, a 40.105,04 unidades, influenciado por los sectores energético y financiero. En la semana, aumentó un 0,4%. Si se lo mide en dólares experimentó una pérdida de 1,9%.
Galicia e YPF presionaron a la baja al mercado este viernes ya que experimentaron retrocesos de 1,7% y 2,6% respectivamente. Por otro lado, Ternium fue la acción que más avanzó, con un aumento de 3%.
Los ADRs argentinos acompañaron el comportamiento de los activos cotizantes en Nueva York, y concluyeron la jornada con bajas de entre 2% y 4%.
El riesgo país de Argentina, medido por el banco JP.Morgan subió 56 puntos básicos (2,8%), a 2.091 unidades. En el mes, acumuló un ascenso cercano al 20%.
Con respecto a la renta fija, los bonos soberanos en dólares de corto plazo sufrieron retrocesos cercanos al 4% mientras que los más largos cayeron solo del 1%. A su vez, los títulos en moneda local tuvieron un comportamiento similar, pero con la diferencia que los de largo plazo cerraron neutrales y apenas positivos, reportaron desde Rava. El bono 2021 de la provincia de Buenos Aires caía 0,875 unidades a 50/52 dólares.
La provincia argentina de Buenos Aires extendió hasta el próximo lunes el plazo que originalmente vencía este viernes para que los bonistas acepten su oferta para postergar un pago de cerca de 250 millones de dólares en deuda.
A mitad de la rueda, el bono dual AF20 reaccionó fuertemente a la baja, ante rumores sobre eventuales cambios en sus condiciones de pago (vence el próximo 13 de febrero). La noticia hizo que desaparecieran rápidamente todos los compradores de este bono al promediar la rueda, lo que hizo derrumbar su cotización hasta un 15%. Sin embargo, con el correr de las horas nuevos trascendidos, ahora sobre la posibilidad de que el Gobierno efectuara un canje voluntario, hicieron que el título se recupere parcialmente, para terminar con una caída de solo el 3,2%.
Tras el cierre del mercado, finalmente el Gobierno anunció una licitación para canjear voluntariamente el AF20, por nuevos bonos o una combinación de los mismos, todos con vencimiento en el 2021, y que ajustan por diferentes variables: CER, BADLAR, por la evolución del dólar y por la Tasa de Interés Dual.
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