Desde este martes, se comenzaron a negociar los Cedears de ETF(Exchange Traded Fund) que incluyen diferentes tipos de activos o replican índices de distintos sectores y regiones. La emisora de estos instrumentos para el Mercado de Capitales argentino es Caja de Valores, sociedad perteneciente al Grupo BYMA y la única entidad depositaria central de Argentina autorizada por la Comisión Nacional de Valores para recibir valores negociables en depósito colectivo. En la primeras horas de operaciones, ya se destacan en volumen de compra los ETF SPDR S&P 500 (SPY), ARK Innovation (ARKK) y NASDAQ 100 (QQQ).
"Los que más volumen por ahora estarían llevando es el SPY y el ARKK que tiene que ver con un ETF de gestión activa pero que apunta a perlitas tecnológicas que tienen que ver con innovación, ese el que mayor interés despierta a nivel general. También se destaca Cef Select Sector SPDR Energy que es un ETF sectorial", expresó Sabrina Corujo, de PPI consultada por Ámbito.
¿Cuál es el principal atractivo de estos instrumentos? en primer lugar, los inversores minoristas ven esta nueva opción como una posibilidad en donde pueden acceder por mercado local y en pesos. En segundo lugar, se destacan los valores mínimos. Según el primer relevamiento realizado por PPI los valores comienzan desde los $1000 (para el ARKK) hasta los $6000 (el de mayor valor es el XLF). El tercer beneficio y no por eso menos importante, a diferencia de los Cedears que son instrumentos que se concentran en empresas, este instrumento permitirá no tener que hacer un trabajo tan selectivo de research sino buscar exposición a sectores e intereses particulares.
Por último, en cuanto a los beneficios, resultan eficientes en cuanto a gestión de inversiones: no solamente son más convenientes en cuanto al valor como se expresó anteriormente sino que evita un proceso burocrático ya que no tiene intermediarios, como sí lo tienen los CEDEARS - en este caso Comafi- con acreditación directa en caja.
Otro elemento interesante es el fuerte interés que están teniendo los ETF NASDAQ 100 (QQQ) que replica el índice Nasdaq 100 que incluye las 100 empresas no financieras más grandes en capitalización de mercado. También recoge interés el ETF Cef Select Sector SPDR Energy (XLE) que representa al sector energético.
Por otra parte, Maximiliano Suárez de Grupo Bull Market afirmó que esta opción es bien recibida por los inversores ya que permite "diversificar riesgos". Según Suárez, los inversores locales se volcaron fuertemente a los CEDEARS remarcando la "extranjerización" del mercado: afirmó que en un principio, los Cedears representaban un 1 o 1,5% de lo negociado mientras que ahora, son las acciones las que pasaron a ser el 1% de lo negociado por día. "Hoy los Cedears operan entre dos o tres veces más que las acciones locales", agregó.
¿Cuáles son las mejores opciones?
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SPDR S&P 500 (SPY): es el más popular ya que incluye las 500 compañías más importantes en términos de capitalización bursátil. Es el más aceptable para todo tipo de inversores. Paulino Seoane, Head of Investment Idea de Balanz resalta que: "Al invertir en SPDR S&P 500, el inversor sigue pasivamente el desempeño de las compañías americanas y, como el índice se va auto manteniendo en el tiempo, cada trimestre se reajustan las empresas que lo integran y así el inversor puede estar copiando el resultado del mercado a lo largo del tiempo".
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Invesco NASDAQ 100 (QQQ): "es conocido como el índice de las tecnológicas, es el más innovador pero también uno de los más volátiles", afirmó Suárez. Es para inversores riesgosos, teniendo en cuenta el contexto internacional en donde las tecnológicas están siendo afectadas por la suba de tasas de la Fed.
Al mismo tiempo, Balanz señala que es necesario "esperar a ver los resultados de los balances de las compañías y como se va a ir desarrollando las políticas de la FED de acá en adelante. Principalmente qué grado de aceleración le van a poner al endurecimiento monetario y cuantas subas de tasas habrá en el año que dependerá de cómo salen los números de desempleo e inflación".
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IShares Trust Russell 2000 (IWM): es el índice de compañías con mayor capitalización. También aplica para inversores riesgosos: con bonanza económica tienen altas posibilidades de subir pero si no sucede , "son las primeras en sufrirlo", afirmaron desde Bull Market.
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IShares MSCI Emerging Market (EEM): Expertos coinciden que es uno de los más riesgosos ya que mantiene acciones de capitalización mediana de mercados emergentes.
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The Select Sector Financial (XLF): es un ETF de financieras que se destacará este año por la suba de tasas de la Fed. Es el ETF más costoso hasta el momento.
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Cef Select Sector SPDR Energy (XLE): ETF del sector energético. Balanz remarca que tanto el sector financiero como el sector energético "son los que más se benefician con el contexto inflacionario y la suba de tasas".
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SPDR Dow Jones Industrial (DIA): Tiene un número de compañías más acotadas relacionadas a la industria tradicional. Es el indicado para un inversor más conservador/tradicional
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IShares MSCI Brazil Cap (EWZ): "es para aquellos inversores que quieran apostar al desarrollo de Brasil que es un país que con vaivenes se ha mostrado mucho más estable que la Argentina", agregaron desde Bull Market. Pero PPI, afirmó que al mismo tiempo, es uno de los más volátiles.
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ARK Innovation (ARKK): es uno de los más populares. Para Bull Market, es el fondo más riesgoso por las condiciones económicas que se enfrentan las empresas que cotizan que sí se vieron beneficiadas por las bajas tasas y el impulso que obtuvieron con el coronavirus. Algunas de las empresas que operan son Tesla, Coinbase y Square. Es uno de los ETF más económico para un inversor minorista.
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