Las bolsas mundiales se derrumbaron este jueves 6 de julio y, en algunos casos, tocaron mínimos de 14 semanas, ante el renovado temor de que las tasas de interés se mantengan altas por más tiempo, tras datos en EEUU que mostraron fortaleza del mercado laboral, lo que impulsó los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
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Las nóminas privadas aumentaron más de lo esperado en junio, según el informe nacional de empleo ADP, lo que indica que el mercado laboral se mantiene fuerte a pesar de los crecientes riesgos de recesión derivados de la subida de las tasas de interés. Un informe separado mostró que las ofertas de empleo en el país cayeron en mayo, pero se mantuvieron en niveles más altos.
Esto se produce después de que las minutas de la Reserva Federal de Estados Unidos del miércoles mostraron que el banco central acordó mantener las tasas estables en la reunión de junio para ganar tiempo y evaluar la necesidad de nuevas subidas de tipos.
Un día antes del informe mensual de empleo, la evidencia de un mercado laboral sólido estimuló las expectativas de que la Fed mantendrá las tasas de interés más altas durante más tiempo para controlar la inflación que se mantiene por encima de su objetivo.
"No vemos ningún debilitamiento en el mercado laboral", dijo Brad McMillan, director de inversiones de Commonwealth Financial Network. "La Fed no tiene que preocuparse por el mercado laboral. Cuando miras su mandato, no tienen ninguna razón para no seguir subiendo (las tasas) y seguirlas subiendo por un tiempo".
El S&P 500 perdió 35,41 puntos, o un 0,8%, a 4.411,41 unidades, mientras que el Nasdaq Composite bajó 113,64 puntos, o un 0,8%, a 13.678,01 unidades. El Promedio Industrial Dow Jones cayó 370,90 puntos, o un 1,1%, a 33.917,74 unidades. Energía y consumo discrecional se encontraban entre los sectores S&P 500 con mayor caída.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron tras los datos del mercado laboral. El retorno referencial a 10 años se disparó por sobre el 4%, mientras que la rentabilidad a dos años, que normalmente se mueve al ritmo de las expectativas de tasas de interés, alcanzó un máximo de 16 años.
Los futuros de tasas de interés vieron una mayor probabilidad de otra subida de tasas por parte de la Fed en noviembre, según FedWatch de CME.
En el frente de empresas, las acciones de Exxon Mobil Corp bajaron después de que la petrolera señalara que las ganancias operativas del segundo trimestre cayeron drásticamente debido a los precios más bajos del gas natural y los márgenes de refinación de petróleo más débiles.
"La Fed tenía esperanzas de ver un modesto deterioro del mercado laboral", dijo Randy Frederick, director gerente de operaciones y derivados de Charles Schwab. "Pero como la cifra de ADP fue casi el doble de lo esperado, en general implica que hay potencial para más subidas de tasas".
La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, miembro con derecho a voto del comité de fijación de tasas de la Fed, afirmó el jueves que "habría sido totalmente apropiado" subir las tasas en la propia reunión de política monetaria de junio.
Los índices bursátiles estadounidenses habían bajado en la víspera, después de que las minutas de la Reserva Federal mostraron que la gran mayoría de sus autoridades esperaban un mayor endurecimiento de la política monetaria, incluso cuando acordaron mantener las tasas estables en junio.
Las acciones europeas cayeron este jueves a su nivel más bajo en tres meses, al tiempo que la preocupación por nuevas subas de las tasas de interés en todo el mundo hizo mella en el apetito por los activos de riesgo, y las acciones del grupo Embracer se desplomaron tras una emisión de acciones con descuento.
El índice paneuropeo STOXX 600 acentuó sus pérdidas al cierre y cayó un 2,3%, hasta su nivel más bajo desde finales de marzo, mientras que el índice EURO STOXX 50 se desplomó un 2,9%. El CAC 40 francés, lideró los descensos regionales, con una merma del 3,1%.
La rentabilidad del bono alemán a dos años, muy sensible a las expectativas de tasas de interés, subió a su nivel más alto desde el otoño boreal de 2008, presionando también a la renta variable.
Las acciones tecnológicas cayeron un 3%, mientras que el sector inmobiliario, que a menudo se trata como sustituto de los bonos, se desplomó un 4,2%.
Los pedidos industriales alemanes subieron mucho más de lo esperado en mayo, debido a los pedidos a gran escala de buques, naves espaciales y vehículos militares.
Las acciones de Embracer, que anotaron las mayores pérdidas del STOXX 600, cayeron un 13,8% después de que el grupo de juegos de azar recaudó 2.000 millones de coronas (182 millones de dólares) en una emisión de acciones dirigida a inversores institucionales.
Los efectos retardados de los movimientos de las tasas de interés dificultan enormemente a los bancos centrales como la Reserva Federal juzgar si han hecho lo suficiente, demasiado o no lo suficiente, dijo Peter Spiller, director de inversiones de CG Asset Management.
"¿Las posibilidades de que acierten exactamente? La historia no es alentadora", dijo Spiller. "La palabra que me gusta utilizar es frágil (...) A este nivel es realmente muy frágil", añadió, refiriéndose a las perspectivas económicas mundiales.
La secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, inició un viaje a China pocos días después de que Pekín impusiera restricciones a la exportación de algunos metales clave utilizados en microchips y señalara que la medida podría ser "sólo el principio".
El índice Hang Seng de Hong Kong, donde cotizan muchas de las grandes empresas chinas, se desplomó más de un 3% en la víspera y el Nikkei japonés cayó un 1,7%, tras haber alcanzado recientemente un máximo de 33 años. "La confianza se ha agriado para los alcistas de la renta variable a medida que las relaciones entre China y Estados Unidos daban otro paso atrás y los inversores se adaptaban al hecho de que la Reserva Federal sigue siendo más agresiva de lo esperado", dijo Matt Simpson, analista de mercado de City Index.
"La decisión de la Fed de hacer una pausa (en las subidas de tipos) no fue en realidad unánime y la mayoría de los miembros están a favor de nuevas subidas", añadió, en referencia a las minutas de la reunión que la Fed estadounidense publicó el miércoles.
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