Es lunes 10 de abril del 2000. Usted se levanta, desayuna algo y va a trabajar. Escuchando el walkman, pasa por un kiosco de diarios, paga $1 y se compra el diario para leerlo durante su viaje de subte. Baja los escalones, busca un cospel en su bolsillo pero sólo encuentra monedas. Entonces, junta 70 centavos y se compra su fichita para poder pasar el molinete.
La pregunta del millón: ¿qué hacer con los pesos?
Muchas charlas y 10 alternativas diferentes para darle destino a los pesos. Caja de seguridad, plazo fijo, acciones, petróleo, oro y más.
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Lingote de 1 onza de oro.
Escuchando su cassette de los Stones, lee que el Boca de Bianchi le ganó ayer 1-0 a San Lorenzo con gol de Riquelme y quedó en lo más alto de la punta. Pasan las estaciones y las noticias: Fujimori ganó en Perú ante denuncias de fraude, Schumacher venció en el GP de Imola y los camioneros bonaerenses levantaron el paro.
Llega al trabajo y al rato suena el teléfono. El tío del marido de Pampita (otra Pampita, lógicamente) había fallecido. Él tenía mucho dinero y buena relación con usted, por lo que le había dejado $10.000 en su testamento. 10.000 pesos que equivalían en aquel momento a 10.000 dólares. Usted no tiene deudas, tiene un lindo auto, linda casa. O sea, ninguna necesidad inmediata. Entonces, le surge pensar: ¿qué hago con estos $10.000?
Habla con su papá, con un amigo suyo del banco, con un conocido que maneja inversiones en Estados Unidos, con su tío, con un compañero de trabajo. En fin, muchas charlas y diez alternativas diferentes que surgen. Veamos:
La primera opción viene de parte de su papá. Es un tipo conservador al que nunca le gustó arriesgar sus ahorros. Por lo tanto, él le dice que lo mejor es pasar los pesos a dólares, y meterlos en una caja de seguridad. “El lugar en donde nunca perdí lo que puse, fue la caja de seguridad. Yo metería los dólares ahí”.
¿El resultado a hoy? Los mismos USD 10.000, lógicamente. Intactos, aunque medio viejitos. No hay ganancia ni pérdida.
La segunda opción se la da su amigo del banco. “Olvidate, venÍ al banco y hacete un plazo fijo en pesos. Las tasas son muy buenas y además yo te consigo una preferencial”. En el 2000, las tasas de plazos fijos rondaban el 7%, siendo mejores la de pesos que la de dólares. Ojo, en aquel momento también eran buenas las tasas en dólares.
Fue un negocio que sólo fue bueno al principio. En diciembre de 2001, el corralito y la devaluación hicieron estragos con los plazos fijos. Y si bien existieron tasas altas en 2019, esto no fue tal en los últimos 20 años, ya que entre 2005 y 2015 la misma no superó el 14% anual.
¿El resultado a hoy? Unos ARS 114.894, equivalentes a USD 1.356 (tomando siempre como precio del dólar el que surge del tipo de cambio oficial + 30% del impuesto PAIS: $84.71). Una pérdida del 86%. Un amigo el del banco.
La tercera opción se la da su compañero de trabajo. Es un ávido inversor al que siempre le gustaron las acciones del MERVAL. Le empieza a hablar de Cresud, explicándole que se trata de una empresa agropecuaria con muchos años de historia y que hace poco hizo su ingreso a la bolsa de USA. “Comprate acciones de Cresud, hoy por hoy están menos de un peso y en tres años la ves a cinco mangos”.
Es cierto, la acción de Cresud valía $0.87 en aquel momento. A los dos años, valía casi $2. Y en siete años, con el dólar multiplicado por 3, la acción se había multiplicado por 6. Buen negocio. Pero ningún árbol creció hasta el cielo.
¿El resultado a hoy? La acción vale $30.95. Si a eso le sumamos los dividendos cobrados año tras año, tenemos ARS $377.239, equivalentes a USD 4.453. Hubo momentos en que rozó los USD 25.000, allá por 2018 y con un MERVAL floreciente. Pero cayeron las acciones, subió el dólar y aquí estamos. Una pérdida del 55%.
Entonces llama a su conocido que maneja inversiones en USA. Él le habla de tres posibles opciones: General Electric, Apple y petróleo.
Como cuarta opción tenemos entonces a General Electric, una legendaria compañía estadounidense, conocida aquí por sus electrodomésticos. “Mirá, es una empresa que la maneja hace 20 años un tal Jack Welch. Valía 5 dólares hace 10 años y ahora la acción vale 50 dólares. Metete ahí”. Imposible no comprar.
Era verdad, la acción había tenido un ascenso meteórico y además se trataba de una compañía fuerte y con años de historia. Lo cierto es que NeutronJack (así era conocido Mr. Welch) se fue de la compañía en 2001 y a partir de ahí, el precio de la acción comenzó a decaer y nunca se recuperó.
¿El resultado a hoy? La acción vale USD 7.14, una brutal caída del 87%. Por suerte, los dividendos morigeraron el impacto, ya que acumulamos 2800 USD de pagos recibidos. Hoy tenemos USD 4.149, una pérdida del 59%.
Llegamos a la quinta opción, un poco más arriesgada. Se trata de una empresa que se dedica a hacer computadoras, se llama Apple. “Dicen que es el negocio del futuro, de hecho ahora están incursionando en aparatos portátiles para hacer música y se dice que son muy buenos en lo que hacen”. Claro está, es algo muchísimo más arriesgado que General Electric.
En estos veinte años, parece que la empresa fundada por Steve Jobs creció bastante. La acción valía alrededor de USD 4 en el año 2000. Hoy, vale USD 268. Pero ojo, en el medio llegó a valer apenas USD 1.
¿El resultado a hoy? Con dividendos incluídos, tenemos un total de USD 677.466. Un 6675% de ganancia. Cósmico.
Pasemos entonces a la sexta opción: el petróleo. Es algo tangible, que parece que siempre va a necesitarse. Algo que tiene demanda infinita pero oferta acotada, parece ser un bien cuyo precio va a tender a subir. “Hace un par de años, el precio del barril de petróleo WTI (uno de los petróleos que existen) cayó a USD 18, hoy vale el doble. Ya te digo, el petróleo se usa para todo. Parece ser también una buena opción”. Suena interesante, la verdad.
Al momento de la compra, el barril estaba USD 38. Y la realidad es que el mismo llegó en 2008 a superar los USD 160, una excelente inversión. Pero posteriormente, la crisis sub-prime y las tensiones en el mundo árabe llevaron al precio a una gran corrección.
¿El resultado a hoy? Tras los problemas con la OPEP y su negativa a aceptar la reducción en la producción del oro negro, el barril vale USD 22.76. Tenemos USD 5.867 y una pérdida del 41%.
Pero esto no termina acá. Su tío, peronista de alma y menemista por adopción, le habla maravillas de la convertibilidad: “quedate con los pesos, el 1 a 1 llegó para quedarse”. Esa es su séptima opción. No hace falta llegar al próximo párrafo para imaginar un final horripilante.
A hoy, usted tendría USD 118. Una pérdida del 99% (SI, LEYÓ BIEN: NO-VEN-TA Y NUE-VE).
Sale a caminar, pasa por la calle Libertad y ve los locales de oro. Se le ocurre una octava opción. ¿Y si compro oro? La onza cuesta USD 420. No es algo financiero, es tangible, el oro siempre fue un bien preciado. También podría intentarlo.
¿El resultado a hoy? La realidad es que, a diferencia del petróleo, el oro verdadero no le falló: el valor de la onza se multiplicó por cuatro y hoy usted tiene USD 39.443. Un 294% de ganancia.
Cuando está llegando a su casa, pasa por una inmobiliaria y lee un cartel. Cochera a la venta: USD 10.000. Lee en los clasificados el valor de alquiler de una cochera y piensa en el costo. No suena tan mal. Averigua más sobre esta novena alternativa y el de la inmobiliaria es contundente “el negocio del ladrillo nunca fue mal negocio”.
Si bien es cierto que hay que pagar expensas, la realidad es que a lo largo de 20 años el mantenimiento de las cocheras es mínimo. Claramente, el dinero que uno recibe por el alquiler supera a los costos.
¿El resultado a hoy? Esto no es tan fácil de calcular, porque depende la zona en donde haya comprado. Pero el metro cuadrado en Buenos Aires, según Reporte Inmobiliario, ha subido un 70% en las últimas dos décadas. Por lo tanto, si a la suba del precio le agregamos lo obtenido por el alquiler de la cochera, hoy tendría USD 27.282. Una ganancia del 173%.
Para cerrar, llega al departamento y ve en el noticiero la historia de un señor que vendió su colección de camisetas a un gran precio. Se le ocurre una alocada décima opción: comprar ARS 10.000 en remeras de Boca y dejarlas en un cajón, sin tocar, por veinte años. No tiene sentido, está más que claro que quedarse con los pesos durante ese tiempo, siempre será mejor alternativa. ¿O no?
Pero a usted le gustan las locuras. Va a una casa de deportes y pregunta el precio: $69 cada una. Se compra 145 camisetas.
¿El resultado a hoy? En promedio, una remera de aquel momento en buen estado cotiza ARS 5000. En dólares, son USD 8.559. Perdió 14%. Está mal, pero no tan mal.
En definitiva, nadie sabe lo que pasará. Y está claro que emperrarse sólo en un activo nunca es buena idea. Una frase que todo gurú de las inversiones repite, se basa en “la importancia de la diversificación”. Si usted hubiera dividido esos 10.000 pesos o dólares en partes iguales sobre cada una de las 10 opciones, hoy usted tendría USD 77.869.
A diferencia de Adán y Eva, en nuestra historia, morder la manzana nos llevó directo al Paraíso.
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