Nueva York (Reuters) - Morgan Stanley acordó ayer la venta de un paquete accionario por unos u$s 8.500 millones al líder japonés Mitsubishi UFJ Financial Group, en una operación que acelera su transformación a banco comercial y mejora su perspectiva de supervivencia en tiempos turbulentos.
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La inversión llega un día después de que Morgan Stanley y Goldman Sachs recibieron la aprobación para convertirse en compañías bancarias matrices, reguladas por la Reserva Federal, con lo que pusieron fin al modelo de banca de inversión que había dominado a Wall Street por más de 20 años.
El acuerdo con Mitsubishi UFJ Financial Group, el segundo mayor banco del mundo por sus depósitos, impulsó las acciones de Morgan Stanley, que llegaron a subir hasta 14% en el mercado estadounidense. Después de dos semanas de tormentas financieras, el paisaje de Wall Street sufrió dramáticas transformaciones y los dos bancos de inversión que previamente actuaban libremente, ahora estarán sujetos a una regulación más estricta por la Fed, incluidos fuertes requisitos de capitales.
«Una vez que Morgan Stanley tomó la decisión de permanecer independiente, necesitaba capital», comentó Marshall Sonenshine, presidente del banco de inversión Sonenshine Partners.
La inversión de Mitsubishi, que se estima será de hasta u$s 8.500 millones (20% de las acciones de la estadounidense), es la última de una serie de novedades positivas para Morgan Stanley desde el jueves último. La semana pasada, el precio de las acciones de Morgan llegó a bajar hasta 50% por ansiedad de los inversores, temerosos de que no sobreviviría a la crisis financiera.
En cuanto al acuerdo, una fuente cercana aseguró que Mitsubishi podrá comprar hasta 20% del capital de Morgan, por u$s 31,25 dólares por acción.
Aprobación
Dado que supera el límite de 9,9%, Mitsubishi deberá conseguir la aprobación de los reguladores de Estados Unidos. Las negociaciones con el banco japonés comenzaron la semana pasada, pero se volvieron urgentes después de que la Fed aprobó que Morgan se estructurase como banca comercial, agregó la fuente.
«Este es otro paso para que Morgan Stanley mantenga su independencia. Este mejoró su posición como negociador para todo lo que haga con respecto a una fusión o una adquisición», sostuvo Michael Holland, jefe de Holland & Co. «Ahora tienen un gran inversor que los respalda, con muchos más activos por invertir», añadió.
Esta inversión es el último signo de que los bancos japonesesvuelven a estar a la ofensiva luego de luchar por décadas con deudas vencidas y una elevada deuda pública. También subraya los desafíos de los bancos estadounidenses, que intentan reforzar sus balances tras elevadas pérdidas por préstamos corporativos e hipotecasde alto riesgo.
«Mitsubishi está aprovechando la debilidad de las instituciones financieras de Estados Unidos para perseguir su estrategia de expansión internacional», sostuvo Wataru Kasatani, analista de Meiji Dresdner Asset Management.
A última hora del domingo, la Fed anunció que Morgan y Goldman pidieron refugiarse bajo su ala, con lo que se espera tengan más estabilidad y apoyo gubernamental a cambio de una regulación más estricta.
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