En el segundo trimestre del año los anuncios de fusiones y adquisiciones (M&A) en el mercado local sumaron 38 operaciones, por un valor aproximado de u$s 800 millones, superior al alcanzado en el trimestre anterior (700 millones de dólares), aunque muy por debajo del registrado en igual período del año previo (u$s 2.250 millones). O sea, 14% más que el trimestre anterior pero 64% menos que un año atrás. Los datos surgen del último informe de OJF Investment Banking Services que señala que «la cantidad de transacciones de M&A en 2007, y fundamentalmente en el segundo trimestre del año, mostró un importante crecimiento, en gran parte por el ingreso de inversores extranjeros». «No obstante -advierte-, los valores totales de los anuncios de M&A muestran este año una caída respecto a los montos transados en 2005 y 2006, en esos años se realizaron 5 grandes operaciones ( superiores a los 1.000 millones de dólares) mientras que en 2007 sólo una transacción superó los 200 millones de dólares, tal vez como consecuencia de una mayor incertidumbre política».
El contenido al que quiere acceder es exclusivo para suscriptores.
A continuación, los principales datos del informe de M&A.
En el trimestre abril-junio se observó un fuerte dinamismo en transacciones en Medios y Telecomunicaciones, que concentraron 37% del monto de M&A. Se realizaron 5 operaciones dentro de este sector, por un total de u$s 275 millones, incluida la venta del Imagen Satelital a Turner Broadcasting System por u$s 235 millones.
En el sector Utilities ( Servicios públicos) se anunciaron 2 operaciones, que sumaron u$s 140 millones. La principal transacción fue la compra de la Central Piedra Buena por parte de Pampa Holding, por un valor de u$s 85 millones.
En tanto, en el sector minoristase registraron 2 anuncios;el principal, McDonald's vendió su negocio en América latina a un grupo liderado por Woods Staton, actual presidente de la sociedad licenciataria de McDonald's en la Argentina, y los fondos de inversión Capital International, Gávea Investimentos y DLJ. El monto de la operación fue de u$s 700 millones, donde el negocio en la Argentina representa alrededor de u$s 76 millones.
Las operaciones de M&A por sector se distribuyeron así: Celulosa y papel 8%; Retail 13%; Industria Química 5%; Utilities 17%; Medios y Telecom 37%; Real Estate 4%; y Resto 16%.
En el trimestre se anunciaron 26 operaciones con capitales extranjeros, frente a un promedio de 15 operaciones en los últimos 10 trimestres.
No obstante, los montos involucrados cayeron fuertemente respecto a un año atrás (u$s 616 millones vs. u$s 1.800 millones en el segundo trimestre de 2006).
Se verifica, en tanto, que el monto de las transacciones de compradores locales aumentó respecto al nivel del primer trimestre del año, pero se mantiene en bajos montos ( representó sólo 24% de los montos operados).
Los principales 3 orígenes concentraron 90% en valor y 72% del volumen de transacciones de M&A del segundo trimestre de 2007: Estados Unidos (8 anuncios de M&A por u$s 396 millones); la Argentina (13 anuncios de M&A por u$s 197 millones); y España (7 anuncios de M&A por u$s 144 millones).
Dejá tu comentario