Ya venían afectados los mercados de la región por el despegue de la tasa de EE.UU. Como si esto fuera insuficiente, se sumó ayer a pleno el efecto Turquía. Hay una fuerte salida de capitales de ese país, y su gobierno no acierta en frenar esta corrida. Aquí cayeron bonos 1,6%, y de no haber sólida situación fiscal, las pérdidas serían mayores. La experiencia que dejaron crisis como las del tequila, sudeste asiático, Rusia, Brasil y la de Argentina en 2001 demuestra que la mejor manera de evitar contagio es con cuentas públicas en orden. Igual, lo de Turquía preocupa, pero puede evitar que se convierta en otra crisis de país emergente como las ya observadas.
La lira de Turquía repuntó levemente ayer luego de haber perdido casi 25% de su valor, pero la situación de este país continuó afectando el ánimo de los inversores sobre los mercados emergentes. El Banco Central turco decidió incrementar las tasas de interés y salir a vender dólares para detener la fuga de capitales.
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El gobernador de la entidad monetaria turca, Durmus Yilmaz, dijo a la agencia de noticias estatal «Anatolian» que el organismo será más activo en las cuestiones cambiarias y de las tasas de interés, de cara a una turbulencia financiera que ha afectado a Turquía desde inicios de mayo.
El domingo, el Banco mantuvo un encuentro extraordinario en el que comunicó un aumento de las tasas de interés de 225 puntos básicos (2,25% anual), con lo que este mes, la tasa doméstica acumula un aumento de 400 puntos (4% anual). Ayer, la entidad anunció el inicio de subastas para vender dólares.
En la primera licitación de ese tipo, vendió 500 millones de dólares, la máxima suma planeada, a un promedio de 1,6870 liras. «Debería ser percibido como algo positivo, ya que la demanda real de divisas fue mucho menor que lo esperado», dijo el economista Ozgur Altug de la firma de corretaje Raymond James.
«En nuestra opinión, el Banco Central tiene que continuar realizando subastas diarias de venta de divisas en los próximos días, que aliviarán la presión sobre la moneda», agregó.
El experto señaló que «el Banco Central no será insensible a la volatilidad excesiva y ofrecerá liquidez en divisas por medio de subastas cuando vea niveles de precios que no son saludables». Las cifras de la inflación de abril, mayores que lo previsto, desataron la caída de la lira en mayo y esto empeoró por los temores sobre el amplio déficit en cuenta corriente y por las bajas de los mercados emergentes.
Moneda débil
Turquía resultó el país emergente más afectado por la turbulencia financiera que se desató en mayo, ante temores por subas más agresivas por parte de la Reserva Federal. Si bien esto se atribuyó a la próxima reunión de la Fed, los inversores están afectados por la debilidad de la moneda y de los títulos turcos, considerados claramente dentro del área de inversiones emergentes.
El riesgo-país de Brasil subió ayer más de 3,1%, reflejando la debilidad de los bonos,particularmente el Global-2040, el más negociado de los países emergentes, aunque aún no preocupa al ministro de Economía, Guido Mantega. El riesgo brasileño quedó 265 puntos básicos (2,65% anual) por encima del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense. En tanto, los bonos argentinos cayeron hasta 1,6%.
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