Día negativo: Bolsa cayó más de 3% y subió el riesgo-país

La sensación de que la salida de la recesión no está cerca se afirmó ayer, cuando el riesgo-país subió al peligroso nivel de 720 puntos básicos, se cayeron los títulos públicos y el gobierno tuvo que pagar más alto el dinero en la licitación de LETES. El riesgo-país, cuando comenzó el mes, estaba en 650 puntos; el nivel de ayer indica que empeoró 10% y que si la Argentina quiere salir al mercado internacional a buscar dinero, deberá pagar tasas superiores a 12% anual. Pensar en inversiones productivas o crecimiento del consumo con este nivel de tasas es difícil. Además, si se compara el riesgo-país de la Argentina con el promedio de los países emergentes (701 puntos) se verá que está muy por encima de esa línea. Los inversores reaccionaron vendiendo acciones. Con un fuerte volumen de negocios ($ 31,6 millones) la Bolsa perdió 3,14%, y en lo que va del mes retrocedió 12%. Hay corrida en Turquía, otro país emergente, y se expande el temor de los inversores extranjeros de que una vez más haya contagio de crisis. También complicó que Brasil siga devaluando. Ayer el dólar subió 0,25% frente al real. En una semana las reservas brasileñas cayeron u$s 132 millones en su afán de defender el precio del real. El gobierno intentó enfrentar este pesimismo que reemplaza la idea de reactivación que se instaló desde el blindaje. Incluso el vocero Ricardo Ostuni salió a explicar los indicadores que muestran la visión negativa de los empresarios. Dijo que más de 60% no es pesimista porque opinó que todo seguirá igual. El vocero quizá no percibió que se referían a que no cambiará la situación que vivieron el año pasado, donde la caída económica fue estrepitosa. También intentó relativizar un informe negativo del FMI que descarta que al final del mandato De la Rúa logre bajar el desempleo.

La sensación de que la reactivación está cada vez más lejos, se reforzó ayer ante el informe negativo del FMI sobre el desempleo en la Argentina y la aparición de señales más preocupantes para los países emergentes.

Los títulos públicos argentinos fueron los más sensibles a esta situación y el riesgo-país se disparó a 720 puntos y está 19 puntos arriba del promedio de los países emergentes.

Además, en la licitación de LETES el gobierno pagó tasas más caras, con lo que recibió un aviso de que el panorama en los últimos días es más desfavorable.

La Bolsa de Buenos Aires, con un alto volumen de negocios, retrocedió 3,14% y el Merval quedó en 469,99 unidades. El Merval Argentina, a su vez, bajó 3,40% a 467,77 puntos.

Los negocios por $ 31,6 millones indican que no se intentó defender el valor de los papeles y que los inversores consideraron oportuno salir de las inversiones de riesgo ante la complicación de la economía. El saldo de la rueda fue de 8 alzas, 43 bajas y 9 papeles sin cambio.

Equívoco

Del monto operado, casi $ 9 millones se concentraron en operaciones con papeles de Pérez Companc (-4,11%) que, al tener alta ponderación en el Merval, incidió muy fuerte en la caída del indicador.

Relacionar la baja de ayer únicamente con la crisis que viene de Turquía es una equivocación, ya que la Bolsa en lo que va del mes pierde casi 12 por ciento.

Los títulos públicos argentinos también sintieron la desconfianza de los inversores. Los títulos Brady cayeron 0,70% en el caso de los Par; 0,64% cuando se trató de los Discount y 0,71% si se hablaba del FRB. De esta manera, el riesgo-país se acentuó a niveles preocupantes ya que en un día subió 3,5% para ubicarse en 720 puntos.

Esto significa que la Argentina paga una tasa de 7,20 puntos porcentuales por encima de los 5,4% de los Bonos del Tesoro norteamericano.

En otras palabras, si hoy la Argentina saliera al mercado internacional con una emisión de bonos en dólares, pagaría una tasa de poco más de 12 por ciento. Los bonos de largo plazo también sintieron el agobio de la crisis y bajaron hasta 1,50% como fue el caso de los Global 2027.

El índice plus de bonos de mercados emergentes del ban-Escribe Luis Beldi co JP Morgan (EMBI+) ayer empeoró 11 puntos básicos al elevarse a 701.

El C-bond de Brasil, el título emergente que se negocia con más frecuencia, perdía 0,625 de punto, a 80,250 puntos, apenas por encima de su nivel de soporte, de 79,750 puntos.

Ecuatorianos

Los bonos de Ecuador, que tienen una volatilidad comparable a los de Turquía, veían subir su riesgo-país en 27 puntos básicos, a 1.246 unidades.

Colombia era otro de los castigados por el panorama negativo que le puso a su calificación de deuda, la agencia Standard & Poor's. En este marco, los mercados brasileños prolongaron su comportamiento negativo que llevó al dólar a subir 0,25% frente al real.

El cierre de la divisa de Estados Unidos a 2,01 reales, es un dato negativo para la Argentina. Además se conoció que Brasil perdió 112 millones de dólares de sus reservas en la última semana, producto de las intervenciones del Banco Central para evitar que la devaluación sea mayor.

En este marco, la Bolsa de Valores de San Pablo bajó 0,93% y el Bovespa cayó por debajo de los 16.000 puntos.

En Nueva York, estuvo el otro epicentro de la crisis.

El NASDAQ, donde se agrupan los valores tecnológicos, cayó 4,40% a 2.318,56 puntos y arrastró al Dow Jones que estuvo gran parte de la rueda con signo positivo. Al final cedió 0,64% y terminó en 10.730,88 puntos.

Otra pérdida

El S&P 500, indicador que mide la variación de 500 empresas y es el más representativo perdió 1,73% y cerró en 1.278,95 unidades. En lo que va del año, el NASDAQ ha perdido 6,15 por ciento y el Dow 0,52 por ciento. La caída de 4,5% de JDS Uniphase, el productor de equipos para redes de fibras ópticas, inició un derrumbe en cadena que arrastró a Cisco Systems (-8,42%), Intel (-8,64%) y Hewlett Packard (-8%).

En el mercado de bonos los títulos del Tesoro a 30 años subieron de precio porque los inversores buscaron refugiarse allí en lo que se conoce como «fly to quality».

El rendimiento de los títulos al subir el precio cayó a 5,45%.