Si algo surge claro del mercado de opciones de la Bolsa de Comercio es que la volatilidad de las acciones va a aumentar. Así lo anticipan las volatilidades implícitas en los calls de Acindar arriba de 24% anual contra 14% de la acción; Banco Macro 28 o 33% anual según la opción call que se tome, contra 18% anual de la acción; Siderar 32% implícito en la call de 22,60 diciembre contra 28% de la acción; Banco Francés y 29% implícito en la call de 8,95 diciembre, contra 20% anual de la acción; 36% anual en la tira de las calls del Grupo Galicia, contra 23% de la acción; 27% o 32% implícitos según las diferentes calls de Petrobras Energía, contra 19% de la acción; en Tenaris las calls de 59,50 y 62,50 diciembre promedian 32% la implícita contra 27% de la acción, mientras la put de 57,50 diciembre se anota con implícita entre 25 y 30% según las puntas compradora y vendedora que no lograron juntarse en la víspera. La continuidad del ingreso de dinero fue una de las condiciones necesarias señaladas para el andar positivo de este mercado arribado al nivel actual, ayer estuvo ausente, lo que también se notó en las opciones donde el volumen negociado no superó los seis millones, es decir, cayó a la mitad; con precios en baja por ahora se debe a una menor demanda (espejo de lo ocurrido en acciones, porque la operatoria de opciones corresponde en su mayoría a calls) pero si la oferta se expande la baja será importante, por la mayor volatilidad. Estrategia, comenzar a comprar puts.
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