Importante: anuncian hoy el megacanje

En las próximas horas Domingo Cavallo hará el anuncio de la operación financiera más importante del país luego del Plan Brady. Se ofrecerá cambiar a bancos e inversores los vencimientos de deuda de los próximos cuatro años, a plazos más largos, que llegan hasta 30 años. Es la señal que esperan los mercados. Hoy el ministro de Economía dará una conferencia telefónica a los operadores de Wall Street en la que detallará la estrategia para alejar definitivamente los temores de una cesación de pagos de la Argentina. El megacanje se anunciará formalmente entre hoy, y a más tardar, el lunes. Anoche se difundió paralelamente el nuevo acuerdo con el FMI que también calmará a inversores Permite al gobierno tener un déficit fiscal mayor en los próximos meses dejando para el último trimestre del año un mayor ajuste en las cuentas públicas. Contempla ese acuerdo que el Banco Central no financie más al gobierno.

Hoy, el gobierno hará el anuncio formal del megacanje de la deuda argentina aunque sin mencionar formalmente el monto de la operación. De todas formas, fuentes del mercado financiero aseguraron que se ubicaría entre los u$s 20.000 y los u$s 25.000 millones.

A las 8, hora de Nueva York (una hora más en Buenos Aires), el ministro Cavallo tiene agendado realizar una conferencia telefónica con los principales operadores del mercado local para detallar cómo hará la Argentina para refinanciar los vencimientos de deuda que enfrenta de aquí hasta fin de año y los de 2002.

Ayer, a las 18, hubo una reunión de los bancos Creadores de Mercado con el secretario de Finanzas, Daniel Marx, en el que se anticipó el lineamiento de la exposición del ministro de Economía mañana a operadores. No se emitirán este año títulos en yenes o euros, en realidad ningún crédito del exterior, se cancelarán las colocaciones previstas de bonos del Tesoro, y solamente se licitarán LETES.

Seducción

Del megacanje se anunciarán hoy los bancos que administrarán la operación. Son el CS First Boston y el JP Morgan-Chase junto al BBV Francés, HSBC, Galicia, Río y Citibank. Se incluirán los papeles que vencen desde ahora y hasta el año 2004 inclusive aunque sin mencionarlos explícitamente ni detalles de los precios a los cuales se los tomará para el megacanje. Ya está siendo organizado también una gira del equipo de financiamiento por Estados Unidos y Europa para seducir a los inversores extranjeros a que participen del megacanje.

El apuro del gobierno por el anuncio formal del megacanje tiene justificativos: el martes debe licitar LETES y ante las altas tasas existentes en la plaza local redujeron de u$s 700 a u$s 350 millones el monto a financiar. Con el anuncio del megacanje y la conferencia telefónica de Cavallo con operadores se buscará calmar inversores para que esa licitación de LETES se haga a tasas razonables.

De todas maneras, hay una serie de trámites legales que se deben cumplir en Estados Unidos para que avance la operación, lo que provocará que finalmente se concrete en 20 días. Se debe requerir autorización para la cotización de los nuevos títulos -serán un bono Pagaré y tres más con plazos hasta 30 años-que reemplazarán a todos los que vencen en los próximos cuatro años.