Industrias Metalúrgicas Pescarmona (IMPSA) colocó una Obligación Negociable (ON) en el mercado internacional de capitales por u$s 225 millones, a siete años de plazo, con vencimientos de capital a partir del cuarto año y un cupón de intereses de 11,25%. Lo llamativo es que la tasa obtenida es inferior a las que viene pagado la Argentina en los últimos meses para endeudarse en dólares. El banco de inversión Merrill Lynch actuó como coordinador global y agente colocador.
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El bono fue suscripto por inversores institucionales de Estados Unidos, Europa, Asia y la Argentina, luego de un «road show» que incluyó Hong Kong, Singapur, Ginebra, Londres, Boston, Nueva York y Buenos Aires. La buena recepción que tuvo esta ON permitió elevar la emisión de los u$s 150 millones originales a los u$s 225 millones.
Los fondos conseguidos se destinarán a rescatar las ON de la empresa que vencen en 2011 a 85% de su valor par de acuerdo con las cláusulas originales de emisión y a precancelar deudas de corto y mediano plazo. De este modo IMPSA reducirá su deuda financiera y extenderá al menos tres años el plazo promedio de los vencimientos que debe afrontar. Según fuentes del grupo que encabeza Enrique Pescarmona, esta consolidación financiera «nos permitirá concentrar todos los esfuerzos en continuar con la expansión de las actividades del grupo en el diseño, la fabricación y la operación de centrales de generación hidroeléctrica y eólica y de sistemas portuarios a través de nuestras unidades de negocio IMPSA Hydro, IMPSA Energy, IMPSA Wind e IMPSA Port Systems».
La generación eólica, un proyecto en el que Pescarmona apuesta fuerte, se acerca cada vez más a ser realizable: con los actuales valores del barril de petróleo, cualquier fuente alternativa de energía ya es rentable a pesar -como en el caso de los molinos generadores- de las altas inversiones iniciales en equipamiento que requieren. Cabe recordar que la energía eólica comienza a ser rentable cuando el precio del petróleo supera los 60 dólares el barril (ayer volvió a batir récords, arañando los u$s 90).
De hecho IMPSA ya está construyendo una planta eólica que garantiza un mínimo de 200 mw de generación eléctrica en Brasil, país que le lleva ya buena ventaja a la Argentina en la instalación de centrales de energía no contaminantes.
La empresa, que este año festeja su 100° aniversario, emplea a unas 6.000 personas, exporta casi la totalidad de su producción y cuenta con instalaciones industriales en la Argentina, Brasil y Malasia.
En la actualidad, la empresa tiene contratos pendientes de ejecución por u$s 1.700 millones. El ejercicio de doce meses corridos cerrados al 31 de julio pasado muestran ventas por el equivalente de u$s 285 millones y un EBITDA (resultados antes de intereses, impuestos y amortizaciones) de u$s 75 millones, un monto equivalente a 2,6 veces el pago de intereses.
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