Kirchner define quita de deuda en la cumbre de Guadalajara

Néstor Kirchner aprovechará su viaje a Guadalajara, a la cumbre con mandatarios latinoamericanos y europeos, para definir la propuesta final a acreedores. Será un encuentro clave para el segundo año de mandato de Kirchner: anunciará el acuerdo de libre comercio entre el Mercosur y la Unión Europea y tendrá encuentros personales con, al menos, seis jefes de Estado con agenda abierta. Hablará por primera vez con el español José Luis Rodríguez Zapatero sobre la situación de las empresas españolas en el país, con Jacques Chirac y Gerhard Schröder. Intentará convencerlos de continuar apoyando a la Argentina ante el FMI. Lagos, Lula y Fox tienen también encuentros agendados. No se definió todavía Hugo Chávez.

Néstor Kirchner le informó a Roberto Lavagna que se llevará la propuesta a los acreedores por el default a Guadalajara (sede de la cumbre de presidentes de la Unión Europea y América latina), buscará apoyo de mandatarios europeos y luego definirá los últimos cambios a introducir. De todas maneras ya pidió algunas precisiones sobre datos concretos, puntualmente sobre el superávit fiscal contemplado para los próximos años.

Si Lavagna obtiene la aprobación presidencial a su propuesta -eso sería el próximo domingo- su aspiración es presentarla a los acreedores en la primera quincena de junio antes de que llegue a Buenos Aires la misión del Fondo Monetario.
Según datos a los que accedió este diario, la propuesta que ya tiene en su poder Néstor Kirchner consta de los siguientes puntos:

• La quita a valor presente de los bonos será de 80% y no de 92% que se había planteado en los lineamientos de Dubai.

• El superávit primario sube a 3% en 2005, pero luego sería decreciente en el tiempo hasta 2% en 2010. En promedio, este superávit primario se ubica en entre 2,4% y 2,6%, esto es, los mismos niveles comprometidos para 2004 (aunque, por la mayor recaudación, sería significativamente superior este año).

• Del superávit para 2005, la propuesta de los bancos de acreedores (Barclays, Unión de Bancos Suizos y Merrill Lynch, para los mercados del exterior, y el Galicia, Nación y BBVAFrancés, para dentro de la Argentina), un monto importante deberá destinarse al pago de la deuda posdefault, como los BODEN.

• La propuesta incluye para los próximos años un nivel de crecimiento del PBI de 3%. Sin embargo, si el PBI aumenta más de 6% en un año, se capitaliza un «premio por crecimiento» con un pago correspondiente. Esto es lo que permite reducir la quita, sin hacer incurrir a Néstor Kirchner en retrocesos respecto de sus dichos sobre la quita de 75% de valor nominal.

• Si el PBI sube más de 8%, se avanza con un esquema mixto. Una parte del incremento se indexa al capital del título, pero otra porción es pagada en efectivo al bonista.

• En cuanto al tipo de bonos, se repite lo planteado en setiembre del año pasado al momento de los anuncios en la cumbre del FMI en Dubai. Un bono Par, que estará dirigido fundamentalmente al público minorista de Italia y Alemania que no acepta quitas de capital; uno de Descuento con muy fuertes quitas de capital, pero con tasa de interés creciente y plazos más bajos (que igual llegan a 30 o más años) y el cupón atado al crecimiento.

• Habrá un título en pesos ajustado por inflación, dirigido a las AFJP, compañías de seguros y a los inversores minoristas locales.

Para el 7 de junio se espera que el secretario de Finanzas, Guillermo Nielsen, se entreviste con los representantes de la Asociación de Ahorristas de la República Argentina.