Llegan dólares, sube la Bolsa, record en títulos: creen acuerdo con el FMI

La decisión del fin de semana adoptada por el Central -facilitó a los bancos la compra de más títulos públicos- impulsó ayer otro día de récords en la plaza local. Los bonos posdefault volvieron a ser lo mejor, logrando nuevos precios máximos. Hay ingreso de dólares del exterior, lo que se vio reflejado en la caída de la divisa a $ 2,98 pese a mayores compras del Banco Central. Hay que recordar que está vigente el control del ingreso de capitales golondrina. Fue puesto en marcha precisamente en junio de 2003 y obliga a los no residentes en el país a mantener los fondos depositados aquí por 180 días como mínimo. En ese momento, el dólar llegaba a cotizar por debajo de los $ 2,80. Es bueno que esté vigente esa medida para evitar bruscas e innecesarias oscilaciones de las cotizaciones. Hay optimismo no sólo por el eventual acuerdo con acreedores sino que también una negociación exitosa con las empresas privatizadas (hay una misión del ministro De Vido en España) facilitará que, en enero o febrero, el país vuelva a tener un programa con el Fondo Monetario. Todavía es muy prematuro que ello ocurra, pero lo cierto es que desde el gobierno se están dando importantes pasos en ese sentido.

Las medidas adoptadas desde el Banco Central fueron recibidas por el mercado con fuertes alzas en los bonos posdefault y en la Bolsa, al tiempo que cayó el dólar.

La misión enviada por el ministro de Planificación, Julio De Vido, a España para entrevistarse por el tema tarifas con los principales directivos de empresas que prestan servicios públicos en la Argentina, reforzó la sensación de que el país saldrá del default y superará la tercera revisión del acuerdo con el FMI a principios del año próximo.

No sólo los inversores locales perciben esta seriedad de las gestiones, sino los extranjeros que ayer ingresaron más dólares para comprar bonos posdefault. Ayudó también la mejora de la calificación de los papeles por parte de Standard & Poor's. (Ver vinculado)

Hay un dato clave para medir la mayor confianza: los exportadores liquidaron ayer menos de u$s 20 millones, pero el Banco Central compró u$s 28 millones y no pudo evitar que la divisa caiga un centavo a $ 2,98 para la venta en las casas de cambio y a $ 2,955 en el mercado mayorista. Esta diferencia de más de 8 millones entre lo que compró el Central y lo que liquidaron los exportadores de cereales muestra que hay otros jugadores que traen divisas. Es el regreso de los capitales golondrina. Hay bonos que en octubre acumulan más de 10% de ganancias en dólares y es una renta difícil de conseguir en este planeta en tan poco tiempo.

Los dólares que ingresaron ayer se vendieron en el circuito mayorista, pero faltaron compradores. Por eso al poscierre en los monitores del Siopel quedaron órdenes de venta para hoy por u$s 36 millones contra tan sólo u$s 22,5 millones que querían comprar. La diferencia entre vendedores y compradores indica que el dólar hoy abrirá a la baja.

• Futuros

El mercado de futuros en Rosario, el Rofex, se acomodó a esta situación, y los contratos para los distintos fines de mes cerraron en los mínimos del día con bajas de hasta 0,77%.

Los negocios en el mercado de futuros fueron de u$s 44 millones. A fin de octubre el dólar bajó a $ 2,955 (-0,51%); a fin de noviembre se negoció a $ 2,964 (-0,60%) y diciembre perforó el piso de $ 3 al cotizar a $ 2,98 (-0,77%). Recién a fin de enero se puede encontrar el dólar a $ 3 (-0,63%).

• San Pablo

La caída de la divisa no le preocupa al Banco Central porque ya no mantiene una carrera con el real de Brasil. La divisa en San Pablo se mantuvo en 2,852 reales por dólar, lo que marca una diferencia de 3,65% con el valor del peso argentino.

En realidad, la diferencia cambiaria dice poco y nada porque aunque el dólar es más barato en Brasil, sus exportaciones siguen desequilibrando a la Argentina. El tema central es que Brasil tiene crédito accesible y la Argentina, no. Si bien se puede decir que las tarifas de servicios públicos y el combustible tienen un fuerte subsidio en la Argentina, no alcanza para compensar las diferencias con un país que tiene crédito en el mundo, que no está en default y su sistema financiero permanece sano. Ahora que el gobierno argentino da los primeros pasos en la dirección que los dio Brasil, el mercado le marca con alzas en sus bonos que ésa es la dirección correcta.

El BOGAR 2018, el bono de las provincias que paga intereses cada mes, fue el que más subió en el día: 1,70%. Este título es el menos volátil y en el mes ya subió 9,8%. Los BOCON también aportaron al buen humor del mercado. El PRE8 subió 1,10% y el PRO12, 1,35%. Este bono es el que mejor performance tiene en el mes y en el año, ya que subió 10,20% y 38,78%. El BODEN 2008 en pesos mejoró 0,50%, todavía no ha avanzado al ritmo de los otros títulos tal vez porque su cotización estaba algo más adelantada.

Los BODEN en dólares también subieron. La serie 2013 mejoró 0,12% y la 2012, 0,50%. La suba de ambos toma más realce porque coincide con la baja del dólar. Quien tiene un BODEN 2012 desde el primer día de 2002, es decir hace un año y 10 meses, se ganó nada menos que 81% en pesos y 102% en dólares. En aquel momento cuando alguien vendía un dólar le daban $ 3,30, hoy los recompra a $ 2,98. El que compró BODEN 2012 el primer día de este año, tampoco se puede quejar, ya que gana en dólares casi 23%.

En tanto, la Bolsa subió por quinto día consecutivo. Las acciones líderes avanzaron 1,22% en promedio al quedar el Merval en 1.243,95 puntos y se acerca al récord de 1.275,20 del 20 de marzo pasado.

El monto negociado en acciones llegó a $ 100,8 millones.