Lo que se dice en las mesas

Muchos operadores de vacaciones en esta semana, aunque fluyó la información como si ello no ocurriera. Por lo menos las noticias provenientes desde Wall Street fueron menos negativas en una plaza sensibilizada por las heridas recibidas. Un interrogante dominante en las mesas de dinero: ¿para quién se hizo la suspensión temporaria del control al ingreso de capitales? Primer razonamiento escuchado ayer: «Si lo firmó el ministro Carlos Fernández responde a un pedido de Néstor Kirchner». Hay sospechas de que ello se hace para ingresar divisas que terminen aumentando las reservas del BCRA. Como se sabe, la entidad monetaria habría tomado créditos con el BIS (Banco de Basilea) de manera tal de no dejar al descubierto la pérdida de reservas durante el conflicto con el campo. Otras miradas se centran en la necesidad puntual de algún grupo empresario. Lo curioso es que bancos ya habían solicitado al BCRA en su momento esta medida, pero el freno al levantamiento provino del Ministerio de Economía. Se verá en los próximos 30 días. Por lo pronto, no se sintió en el mercado esa decisión de liberar las trabas. En el Palacio de Hacienda confiesan que la intención es que la medida se aplique de manera permanente. Obviamente, desmienten que sea algo a medida. No tiene sentido -argumentan-mantener un impuesto al capital golondrina en medio de la fuga de divisas. Ahora resta esperar treinta días, que es el plazo de duración que se estableció para la medida.

También sorprendió a los operadores la decisión del Banco Central de no salir a ponerle el pecho al dólar en el mercado mayorista. Sobre todo porque era el último día del mes y por lo tanto vencían contratos futuros en los que el BCRA operó fuerte. «Es cierto que en los últimos meses salíamos a planchar la cotización, pero no tenemos la obligación de actuar siempre igual», explicaban ayer meseros del BCRA. Muchos inversores esperaban que el Central saliera a vender en el mercado contado para planchar la divisa, pero hizo lo contrario. No vendió y sólo siguió vendiendo a futuro. Pero lo hizo por fuertes cantidades. «No queremos dar la sensación de que ofrecemos un seguro de cambio con el dólar spot», agregaron. Pese a la escalada en la cotización hasta $ 3,047, en el BCRA aseguran que ganaron casi $ 100 millones con el cierre de fin de julio, ya que hace varios meses que estaban vendiendo contratos para esta fecha, incluso a precios de $ 3,14. Esto ayudó a compensar las pérdidas por los valores negociados en las últimas semanas, por debajo del cierre de ayer.

Una vez más puede aplicarse al mercado bursátil local el tradicional lema de «comprar con el rumor y vender con la noticia». Las compañías de energía habían subido entre 15% y 20% en las últimas ruedas a la espera de un anuncio de suba tarifaria. Pero al producirse casi no reaccionaron. La sensación es de que aún tienen recorrido alcista, ya que están casi 40% por debajo de los valores máximos que tocaron hace seis meses (como sucede en los casos de Edenor y Pampa Holding). Paralelamente, son realmente escasas las emisiones de deuda que se producen en el mercado local y casi todo pasa por los fideicomisos financieros. Pero algunas colocaciones, de muy bajo monto, por cierto, llaman la atención. Es el caso de Las Leñas, que salió a colocar un bono (es el segundo de este centro invernal) de $ 6,5 millones a 17% anual en pesos. ¿Será cierta aquella información de que ese centro invernal es de propiedad de un ex funcionario malayo muy influyente en esos momentos?

Llega también información de las mesas de San Pablo. Pese a la bonanza por la que sigue atravesando la economía brasileña, hubo cierta preocupación al conocerse el default de un frigorífico. Se trata de Margen, que, jaqueado por las restricciones de la Unión Europea, no pudo afrontar el vencimiento de un pago de los 170 millones de reales (unos 110 millones de dólares) que tomó un año atrás por 36 meses de plazo. La colocación estuvo a cargo de Morgan Stanley, que compró los bonos para su fondo de inversión FIDC que luego transfirió a cinco fondos internacionales a través de derivados. Lo cierto es que Margen, al incumplir el vencimiento, detonó una cláusula de moratoria técnica que da lugar a los acreedores a exigir la devolución adelantada o recurrir a la Justicia por el cobro total. Les queda una alternativa: transformar la deuda en participación accionaria, lo que les daría el control de la empresa, que facturó en 2007 unos 1.500 millones de reales. No todo es alegría desde Brasil.   

¿Qué destino le aguarda a Hernán Arbizu, ex JP Morgan? Quien fue dejado en libertad bajo fianza ayer está extremando todos los pasos judiciales para evitar ser extraditado a EE.UU. Evita todo tipo de aparición pública y se recluye en variados domicilios. Llamó la atención el beneficio de libertad bajo fianza cuando la fiscalía se había opuesto a la excarcelación del acusado con base en la ley de cooperación internacional en materia penal, que impide la liberación de detenidos con fines de extradición. Consideró inconstitucional esa normativa el juez Canicoba Corral, quien debió hacerse de la causa originalmente en manos del juez federal de Buenos Aires Jorge Ballestero, de licencia por enfermedad.   

Nadie se salva de la crisis hipotecaria de EE.UU. Ayer el escozor provino del Bank of the West, entidad minorista californiana propiedad de BNP Paribas, con caída de utilidades de 73% en el segundo trimestre, según un comunicado del grupo. Esta fuerte baja se debe a la provisión de fondos para créditos dudosos de 185,3 millones de dólares, así como a una pérdida de 27,9 millones de dólares en la cartera de títulos del banco, explicó. Bank of the West, que cuenta con más de 700 sucursales en el oeste de Estados Unidos, detenta más de 63.300 millones de dólares en activos.