Nada frena el pánico: EE.UU. anunció más medidas y cayó 5%. Inminente baja de tasas

• Fue la quinta jornada consecutiva de caída en Wall St. Ayer, 5,11%. • De poco sirvieron los anuncios de la Reserva Federal: por primera vez desde la Gran Depresión, podrá prestarles directamente a las empresas. Lo que es inminente es una baja de las tasas, algo que Ben Bernanke dejó entrever ayer. • Pero la desconfianza sobre bancos permanece. El Bank of America perdió 26%. No fue el único caso: Morgan Stanley también cayó 25%. • En Europa la situación es igual: Inglaterra anunció plan de rescate por 50.000 millones de libras y se lo llevaría hasta 80.000 millones. • Pero hubo caídas de 40%, como pasó con Royal Bank of Scotland. • Se repite fenómeno desde que comenzó la crisis: las medidas se toman como respuesta a caídas de mercado. Los gobiernos van tras acontecimientos y los anuncios que hacen se esfuman velozmente. • No hay forma de escapar a la crisis; sólo buscar amortiguar el impacto. El dólar trepó ayer a $ 3,23 y en el mercado informal ya vale $ 3,31. El Banco Central vendió más dólares. • El gobierno lo dejará subir, pero en forma gradual. Podría llegar a $ 3,40 a fin de año. Las decisiones se toman en función de lo que pasa en Brasil con tipo de cambio. • El riesgo-país se disparó 6%: nadie quiere comprar bonos argentinos. Al menos soja ayer frenó caída. • Anoche, Barack Obama y McCain mantuvieron su segundo debate por TV. Obvio: la crisis fue el tema dominante y ambos coincidieron en culpar a la gestión de Bush.

Cristina de Kirchner, Hugo Chávez y Lula da Silva.

Wall Street volvió a sufrir ayer una dura caída, la quinta consecutiva, esta vez provocada por la debilidad de las acciones financieras, que cayeron en promedio 10%. El índice Dow Jones perdió 5,10%, mientras que el NASDAQ perdió 5,8%. El Standard-and Poor's 500, un indicador más abarcativo del mercado neoyorkino, perforó por primera vez desde 2003 la barrera de los 1.000 puntos, tras caer 5,7%.

Uno de los papeles más afectado fue el de Bank of America, que perdió 26% luego de haber recortado los dividendos a la mitad e indicar que planea vender u$s 10.000 millones en acciones comunes para prepararse ante el clima recesivo. La institución dio a conocer los resultados del tercer trimestre con un adelanto de dos semanas, con una disminución de 68% en sus ganancias a u$s 1.180 millones. Morgan Stanley, JP Morgan y Citigroup perdieron más de 10%. Merrill Lynch, que fue comprado por Bank of America, también cayó 26%, la pérdida más pronunciada desde octubre de 1987.

No ayudó la posibilidad de un recorte de tasas sugerido por la Fed. Los precios de los bancos cayeron, en promedio, a los niveles más bajos desde 1997.

La acción de Morgan Stanley llegó a caer 40%, al rumorearse que corría peligro la inyección de capital prevista por el banco japonés Mitsubishi UFJ Financial. Pero luego terminó con una pérdida de «sólo» 25%, luego de que el vocero de la institución declarara que la transacción «continúa en marcha» de acuerdo con lo previsto.

La pérdida de los mercados llevó a muchos analistas a recortar sus pronósticos sobre la marcha bursátil hasta fin de año. Tobias Levkovich, jefe de estrategia de acciones de Citigroup, redujo su pronóstico para el S&P 500 en 19% hasta 1.200 puntos. Su anterior target era 1.475 puntos, el más optimista de nueve pronósticos realizados por Bloomberg.

«El mercado está respondiendo al hecho de que existe un fuerte deterioro en el mercado de crédito para las empresas», explicó Erick Maronak, el jefe de inversiones de Victory Capital Management.

También caen compañías que están fuertemente ligadas al nivel de consumo. Por caso, Walt Disney perdió 6%, su valor más bajo desde febrero de 2006. Recibió una disminución en su nota por parte de Merrill Lynch, que citó la preocupación por «ganancias estimadas que subestimaron el actual clima económico».

Otras empresas caen por los crecientes problemas para refinanciar sus vencimientos. Fue el caso de General Growth Properties, una compañía que es dueña de negocios de shopping, que en lo que va del año ya perdió 42% y 92% desde sus máximos del año pasado.

General Motors perdió 11%, su menor nivel desde los años 50. La unidad europea de la compañía producirá

40.000 autos menos que lo previsto para fin de año ante la caída de la venta de automóviles en un clima recesivo.

Peor le fue a Ford, que perdió 21%. En cambio, otra compañía emblemática de los Estados Unidos, General Electric, se recuperó 5,9%.

«Con expectativas muy conservadoras de ganancias para este trimestre, el mercado comienza a verse razonablemente valuado para los próximos doce meses», señaló Leo Grohowski, jefe de la unidad de inversiones para el Bank of New York. «En los tiempos en que parece más irresponsable la compra de acciones, tienden a ser buenas oportunidades históricas», consideró.

Si bien las caídas tan pronunciadas del mercado permitirían interesantes oportunidades de inversión, por ahora la cautela es lo que manda entre los inversores de todo el mundo. Básicamente, la desconfianza pasa por la debilidad del sistema financiero (tanto en Estados Unidos como en Europa) y el peligro de que la recesión sea más pronunciada que lo esperado.

Como viene sucediendo ya casi diariamente, la pérdida de Wall Street contagió a los mercados de todo el mundo, en particular a los emergentes.