Toda la atención esta en el mercado de bonos

La expectativa esta semana se centrará en el mercado de bonos, el cual estará influido, de continuar la calma en las plazas de la región, principalmente por las especulaciones acerca de la oferta que pueda realizar el gobierno y su posible aceptación.

• La semana pasada, los títulos públicos posdefault recuperaron parte de las pérdidas por cierto optimismo de parte de los inversores, sobre una marcha rápida hacia una definición en la reestructuración de la deuda, que podría contemplar el reconocimiento de los intereses impagos.

• Entre los títulos performing en pesos, que indexan por CER, el PR12 subió 0,75 por ciento, mientras que el PRE8 retrocedió 0,04%. El BODEN 2008, que también indexa por CER, terminó la jornada con una caída de 0,32 por ciento. El BOGAR 2018 mostró un alza de 1%. Por su parte, el BODEN 2012 y el BODEN 2013, ambos en dólares, finalizaron con una baja de 0,77% y un alza de 1,05%, respectivamente.

• A pesar de que el real brasileño continuó apreciándose durante la rueda del viernes y, de esa manera, restó parte de las presiones que existían sobre el futuro del peso argentino, el mercado de cambios doméstico se mantuvo estable en los niveles más altos del año, avalado por la acción de los bancos oficiales. Así, el dólar cerró a un promedio de $ 2,98 para la venta y $ 2,94 para la compra, mientras algunas agencias seleccionadas publicaron en sus pizarras una divisa aún más ofrecida a $ 2,97 y $ 2,955 para ambas puntas. En la franja mayorista o entre bancos el billete estadounidense subió 0,20% a 2,97 pesos, y el tipo transferencia cerró a $ 2,961 (-0,20%).

• Los bancos oficiales continúan colocados en la punta compradora para absorber las liquidaciones del sector agrícola-exportador, que ingresaron el viernes u$s 78,6 millones. El Banco Central compró u$s 40 millones y, con esa adquisición, sumó u$s 835 millones a sus reservas desde que comenzó el mes y cuando falta sólo la rueda de hoy para completar el período. A la intervención en el mercado de la entidad que preside Alfonso Prat-Gay se sumó el Banco de la Nación con otros u$s 20 millones, el mismo monto de las últimas semanas.

• En el circuito mayorista de dinero, los bancos de primera línea que salieron a demandar recursos aceptaron endeudarse a 4,25% anual, y los préstamos a tres días entre entidades de menor rango se resolvieron a 4,75%. Como ocurrió el jueves, el Banco de la Nación salió al mercado a colocar recursos a 3,75% anual y la oferta se constituyó en una suerte de «techo» para todo el sistema. Las tasas de interés también se perfilaron hacia arriba en el segmento de los depósitos a plazo fijo. Las entidades ofrecieron hasta 5% anual, pero de la encuesta del Banco Central surgió un promedio de 3,57% anual, equivalente a 0,29% mensual, en el plazo de 60 o más días.

• Lo que ha cambiado es el humor de las consultoras que son algo más pesimistas que a principios de año. Según las estimaciones recogidas por el BCRA, el dólar de referencia se ubicaría en $ 3 para fin de año, mientras que el índice de inflación estimado para los próximos 12 meses se proyectó a 7,6%. Con estas previsiones, las inversiones en pesos ajustadas por CER resultarían más convenientes que las nominadas en dólares.