Cierran hoy otro canje de deuda

Hernán Lorenzino

El canje para inversores internacional cierra hoy, con un condimento especial: según fuentes oficiales se habría llegado a superar el 50%. Resta conocer las entidades participantes de donde se podrá deducir en detalle el resultado de la operación. Si bien el tramo local tuvo una aceptación de casi el 100% (ingresaron bancos y compañías de seguros), la expectativa para el canje con inversores externos era muy inferior. Desde Casa de Gobierno reconocieron que estarían conformes con el 40% de aceptación para la operación que comanda Hernán Lorenzino.
En otras palabras, del equivalente a casi u$s 3.000 millones de PG que están en manos de inversores internacionales, entrarían unos u$s 1.500 millones. El ahorro de la deuda que generaría este canje internacional es mínimo, pero para el Gobierno se trata de una señal al resto de la comunidad financiera. La intención es finalizar esta transacción para encarar desde abril la negociación con los «holdouts», es decir los bonistas que no entraron al canje en 2005.
Desde el Ministerio de Economía habían adelantado que no estaban pensando en una prórroga para la transacción de PG, con lo que en principio se cerraría hoy.
El canje propone a los inversores desprenderse de PG y cambiarlos por títulos públicos, los Bonar 2014, nominados en pesos, con tasa fija del 15,40% anual en pesos el primer año y de Badlar más el 2,75% anual para los cuatro años sucesivos.
Si bien para los inversores locales podía resultar provechosa la operación, tiene pocos incentivos para los extranjeros, lo que explicaría el relativo bajo interés para participar en la operación.