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Economía colocó deuda por $ 10.600 millones
"En virtud del gran volumen de ofertas recibidas se amplió la licitación adjudicándose u$s 1.087.461.107, estableciéndose un precio de corte de u$s 106 por cada lámina de u$s 100 de valor nominal", informó ayer el Palacio de Hacienda.
El Bonad 17 es un título nominado en dólares y suscripto en pesos con ajuste a la tasa de devaluación oficial.
Si bien la licitación recibió ofertas por encima del monto original, terminó ubicándose por debajo del máximo autorizado para la emisión.
Cabe señalar que el título es un instrumento "dollar linked", atado a la evolución del tipo de cambio, que vence en febrero de 2017. El precio de corte fue fijado en 106 dólares, registrándose un precio máximo a 110 y un mínimo a 94,5.
La colocación sirvió no sólo para financiar al Tesoro, sino también para sondear las expectativas de devaluación del mercado.
El Gobierno venía emitiendo instrumentos en pesos, los Bonac, con los que pagaba una tasa anual de alrededor del 26%. La colocación atada al tipo de cambio llega en momentos en que la brecha entre el dólar oficial y el paralelo se disparó al 63%. Para los analistas, la colocación resultó atractiva tanto para el sector corporativo como para los fondos de inversión.
El instrumento atado a la evolución del dólar llega además en momentos en que las devaluaciones del real y del yuan, entre otras monedas, y la crisis de competitividad de las economías regionales presionan sobre el tipo de cambio.
Para el mercado, la cotización del dólar parece ubicarse en un nivel intermedio entre la oficial y la marginal, que rondaría los $ 12,50.
La fecha de emisión del bono es el 19 de agosto de 2015 y su vencimiento operará el 22 de febrero de 2017, en tanto que su amortización se realizará íntegramente al vencimiento.
El Ministerio de Economía a cargo de Axel Kicillof había realizado dos operaciones de similares características en la plaza local en el último trimestre de 2014. En octubre colocó el equivalente a 983 millones de dólares en Bonad 16 con una tasa del 1,75% con cupón semestral, operación en la que había recibido ofertas por casi 1.200 millones. En tanto, en noviembre tomó 653 millones de dólares a través de la colocación del Bonad 18, papel con rendimiento del 2,4%, en operación que recibió posturas por 826 millones. Durante 2015 el Gobierno se inclinó por las colocaciones en pesos asumiendo compromisos por casi 110.000 millones de pesos desde enero hasta la fecha. El presidente del BCRA, Alejandro Vanoli, destacó ayer que "hubo una fuerte baja en las tasas implícitas de los contratos a futuro de tipo de cambio". Consideró que eso se produjo por "las acciones del actual Gobierno y por "las declaraciones del futuro presidente Daniel Scioli de que seguirá la política de flotación administrada que lleva a cabo el BCRA".
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