El Banco Galicia adquirió Efectivo Sí: u$s 45 millones

El Banco Galicia y el fondo de inversión Pegasus se quedaron con Compañía Financiera Argentina (CFA), la subsidiaria de la problematizada aseguradora estadounidense AIG, cuyo producto principal es «Efectivo Sí», emisora de créditos para el consumo destinado a los sectores medio-bajos y bajos.

La operación se cerró en $ 166,5 millones (cerca de u$s 45 millones), de los que el Galicia pagó $ 133 millones y el resto el fondo que capitanea Mario Quintana. De las acciones de CFA, el banco de las familas Escasany, Braun y Ayerza se quedará con el 80% y Pegasus el restante 20%.

Razones

En realidad, el que le trajo el negocio al Galicia fue Pegasus, que llegó a la «short list» final junto con bancos como el Macro, el Galicia, el Patagonia y el Comafi. Según fuentes del mercado, el fondo dueño de Musimundo, Freddo, Farmacity y que también tiene inversiones inmobiliarias en marcha, se acercó al Galicia por varias razones: la primera y más obvia es su falta de expertise en el negocio financiero, lo que a su vez podría haber dificultado obtener la aprobación de la compra por parte del Banco Central. La segunda sería justamente «aprender» de la larga experiencia del banco en lidiar con créditos personales para capitalizarla en algún instrumento propio (por caso, la casi inmóvil «Tarjeta Redonda» que emite por cuentagotas Musimundo) y en un lapso a determinar venderle su 20% a su socio. Finalmente, es un hecho que una propuesta de Pegasus tenía muchas menos posibilidades de ser elegida por los vendedores (sobre todo jugando contra «pesos pesado» como los bancos con los que debió pujar) que sí iba con el mayor banco privado de capital nacional del país.

¿Qué es lo que se vendió? Básicamente una cartera de un millón de clientes, que representan $ 1.000 millones. La cuenta es sencilla: el promedio por préstamo ronda los $ 1.000, lo que marca el perfil de la cartera. Buena parte de esos créditos fue usado para financiar la compra de pequeños electrodomésticos, un renglón en el que Pegasus/Musimundo intenta hacer pie tras la virtual desaparición del mercado de la música a manos de la piratería e internet.

Efectivo Sí tiene también 93 sucursales (17 en Capital Federal, 27 en el GBA, el resto en el interior), que se sumarán a la red de 232 sucursales del Galicia, más las de las tarjetas regionales que controla (Nevada en Cuyo, Mira en Mar del Plata, la estrella «Naranja» en Córdoba y el norte del país).

Operaciones

Además de Efectivo Sí, la CFA -que emitió una limitada cantidad de tarjetas Visa y MasterCard- tenía otras dos operaciones: «Cobranzas y Servicios SA» (dedicada al cobro de facturas de «utilities») y AIG Universal Processing (su centro de cómputos). Además, opera Cuota Sí, que son créditos para la compra de mercadería en mensualidades en comercios adheridos.

Para American International Group (AIG), que hasta la crisis era la mayor aseguradora del planeta y que emergió de la misma como uno de los grupos empresarios más afectados, la venta de sus subsidiarias argentinas es un paso más en la reestructuración que debió encarar a nivel global no sólo para sobrevivir sino también para recibir una cuantiosa ayuda por el Tesoro de Estados Unidos. En la Argentina sus actividades se vieron afectadas, además, por la desaparición de las AFJP como fuente de fondeo, a través del sistema de fideicomisos. Obviamente, también les pegó la caída del consumo en los sectores económicos más modestos.

A AIG le quedará en el país las compañías de seguros La Meriodional, especializada en automóviles y hogares, y Alico (seguros de vida, accidentes y salud), que tienen en venta desde fines del año pasado, más La Meridional ART.

Cabe recordar que CFA es la continuadora de la financiera Interbonos, fundada en 1982 como agente de mercado abierto. Al año siguiente se hicieron de Burofinanz, ya especializada en los mismos créditos que otorga hoy la CFA, y en 1995 fue adquirida por el Banco Crédito Argentino (hoy BBVA Francés). La compra por parte de AIG se produjo en 1998.