El Merval escaló un 6,7%, la mejor suba desde julio

 El mercado no se despega de la montaña rusa política: las pizarras locales exhibieron una recuperación tanto en los precios como en los negocios, en una sesión marcada por los rumores de un eventual acuerdo Macri/Massa en la provincia de Buenos Aires. Otra razón esgrimida por los operadores fue una fuga de inversiones desde EE.UU. hacia los países emergentes, como lo manifestó la buena performance del EWZ brasileño (+3,39%) o el RSX ruso (+4,46%)

La Bolsa logró así un avance del 6,75% hasta las 11.484,65 unidades, su salto porcentual más elevado desde finales de julio, cuando parecía que un grupo de banqueros zanjaban el conflicto con los holdouts. Además, la exuberancia del mercado fue complementada por un aceptable volumen operativo de $ 187 millones, lo que representó un incremento del 97% con respecto al monto transado en la víspera.

Las entidades financieras encabezaron la recompra de posiciones: el Francés sumó un 11,61 por ciento; el Macro, un 9,96 por ciento y el Galicia lo hizo en otro 9,47 por ciento, consolidándose como los activos de cobertura predilectos ante un posible cambio de Gobierno. Y la tendencia se replicó en Wall Street, donde los bancos nacionales cosecharon ganancias de hasta el 10,46 por ciento.

En los segmentos remanentes de la plaza local, lo mejor llegó desde el lado de las acciones de Pampa Energía (+9,02%), Petrobras Brasil (+8,25%) y Siderar (+6,30%). La última posición dentro del panel Merval la ocupó la estatal YPF, que experimentó un correcto repunte del 3,71%, demostrando los bríos alcistas del recinto porteño.

En el caso de la renta fija, la atención se centró sobre la primera colocación en cuatro años de la provincia de Buenos Aires. Daniel Scioli emitió u$s 500 millones en títulos al año 2021, pagando una suculenta tasa del 9,95% anual en dólares. Recordemos que la enmarañada Petrobras recolectó esta semana unos u$s 2.500 millones en un bono centenario, abonando en los mercados externos casi 150 puntos básicos menos que el distrito bonaerense.

La deuda soberana no tuvo el vigor de la renta variable. El tramo más corto de la curva en dólares consiguió ganancias moderadas, de la mano de un repunte del 0,45% en el Boden 2015, del 0,39% en el Bonar X y del 0,26% en el Bonar 2024. Las series del canje no se quedaron atrás: el Discount sujeto a legislación argentina progresó un 1,25 por ciento, mientras que el Par bajo jurisdicción extranjera lo hizo en un 1,50 por ciento.

A su vez, revivió el interés por los cupones PBI. El derivado en euros remontó un 4,59% tras una corrección cercana al 10% en la jornada previa, al tiempo que los instrumentos nominados en dólares alcanzaron un aumento de hasta el 1,92%. Un comportamiento similar se percibió entre los indexados, donde el Par subió un 1,46% y el Discount, otro 1,63%.

En el mercado de cambios, el BCRA tuvo una intervención neutra, sujetando al billete mayorista en los $ 9,005. Por el lado del tipo de cambio implícito, apenas se destacó una suba de 6 centavos en el contado con liquidación, que cerró la jornada alrededor de los $ 11,72. La cotización del "blue", en tanto, añadió 2 centavos hasta los $ 12,65.

Por su parte, el dólar "ahorro" le costó al fisco una erogación de u$s 42,8 millones (sumó u$s 101,4 millones en los dos primeros días de junio). Ahorristas denunciaron una poda en el monto reconocido, tendencia confirmada por los números oficiales: se efectivizaron sólo u$s 697 por transacción en estas dos ruedas, muy por debajo de los u$s 750 que se habían aceptado en el mismo período de los meses anteriores.