El Merval no escapó a la tendencia y cayó el 2,3%

Presionaron acciones del sector petrolero con bajas del orden del 4%. Las subas provinieron de las energéticas ante la expectativa por el anuncio de hoy sobre otro aumento en la luz.

El polémico decreto firmado por el presidente Donald Trump que impide el ingreso a EE.UU. de ciudadanos de siete países de mayoría musulmana abrió un interrogante sobre la hasta ahora amigable relación que existe entre los mercados y el nuevo jefe de la Casa Blanca. Ayer, las principales Bolsas del mundo (cedieron hasta un 2,9%) le recordaron a Trump que no todo es color de rosa y que algunas de sus políticas no son favorables al mundo financiero. De esa lógica no pudo escapar el índice Merval, que sufrió su mayor caída en lo que va de 2017: retrocedió un 2,3% y perdió el nivel de los 19.000 puntos.

El mercado local, que venía de alcanzar un nivel máximo histórico de 19.721,22 unidades el martes pasado, fue presionado principalmente por las acciones del sector petrolero ante la caída del crudo. Así, entre los peores desempeños, las acciones de Cresud descendieron un 4,4%; las de YPF -las más negociadas de la jornada- un 4,2%; las de Petrolera del Cono Sur, un 4,1%; las de Tenaris, un 4,1% y las de Petrobras, un 3,7%.

Los que "salvaron" la jornada fueron algunos papeles del sector energético ante la expectativa del anuncio de hoy sobre el aumento de las tarifas de electricidad. Edenor progresó un 1,6%; Central Costanera un 0,8% y Pampa Energía un 0,2%.

Más allá de estas excepciones, "el sesgo negativo de las acciones se mantuvo sin pausa a lo largo de todo el día; en ningún momento el mercado dio señales de querer insinuar, al menos un rebote del tipo ´intraday´", dijo el analista de Rava, Eduardo Fernández. El especialista resaltó que "que la tendencia a la baja podría continuar este martes (por hoy)". Argumentó que "la pauta la tuvimos en el monto operado, que llegó a los $399 millones, un incremento del 74% respecto del viernes pasado; además el Merval encendió la alarma a través del MACD (uno de los principales indicadores técnicos) registrando señal de venta para el corto y mediano plazo".

"Claramente la caída en el Merval fue producto del contexto internacional, donde hay una baja generalizada en muchos mercados tras las medidas antimigración de Trump", explicó el director de Proficio Investment, Rafael Di Giorno.

Bonos

En el segmento de la renta fija, por su parte, los principales bonos en dólares cerraron con mayoría de bajas: el Discount bajo ley argentina y el Bonar 2020 perdieron un 0,7%; el Bonar 2017, un 0,1%; pero el Bonar 2024 avanzó un 0,4%

Al igual que el viernes pasado (registraron alzas de hasta casi 10%), volvieron a tener una gran performance los cupones atados a la evolución del PBI, que treparon más del 5%, luego de que el INDEC diera a conocer la última semana que la actividad económica creció un 1,4% intermensual en noviembre pasado.

En ese marco, los cupones en dólares con legislación neoyorquina (TVPY) se dispararon un 5,5%; los regidos bajo ley argentina (TVPA), un 4,2%; mientras que los nominados en euros (TVPE) ganan un 3,9%; y los que cotizan en pesos (TVPP), un 2,9%.

En el mercado cambiario el dólar cerró ayer estable a $16,22, mientras que en el segmento mayorista la divisa avanzó dos centavos, a $15,94, con lo que se recuperó de la caída experimentada el viernes pasado, en una jornada con un moderado volumen de negocios (cayó un 7,3% a u$s302 millones).

El analista Gustavo Quintana señaló que "a punto de terminar enero el tipo de cambio muestra una evolución que apenas supera por poco los registros de finales de diciembre, un dato que define con claridad la relativa estabilidad de los precios en un contexto de bajo nivel de actividad".

En el segmento paralelo, el "blue" bajó diez centavos, a $16,70, su menor valor en más de un mes, por lo que la brecha con el oficial es del 3%, la más estrecha desde el 21 de diciembre. El analista Christian Buteler explicó a Ámbito Financiero que "la brecha se había incrementado (llegó al 5,6% el 6 de enero, cuando el "blue" tocó el máximo histórico de $17,11) debido a una menor oferta a raíz de que muchos de los dólares en efectivo que antes iban al mercado informal se incorporaron al blanqueo de capitales y a que en simultáneo hubo un incremento de la demanda. Ahora la tendencia se revirtió".

El operador comentó que el mercado cambiario oficial "está tranquilo" tras la colocación de deuda y continuaría así "hasta las elecciones legislativas" en octubre, aunque advirtió que "podría agitarse por el impacto de los nuevos aumentos en los servicios en febrero y al contextos externo".

En el mercado de futuros ROFEX enero bajó a $15,92, y febrero a $16,12. El plazo más largo operado fue mayo, que cerró a $16,88 con una tasa implícita de 18,2%TNA, según ABC Mercados de Cambio.