Expectativa por el retorno de Scioli al mercado mundial

Daniel Scioli

Buenos Aires - Con la mirada en el vencimiento por u$s 1.050 millones del Bono BP 15 -que operará pocos días antes de las elecciones del 25 de octubre-, el Gobierno de Daniel Scioli se encuentra a la espera de la última venia del ministro Axel Kicillof para colocar deuda en el mercado internacional por al menos u$s 500 millones.

En los pasillos bonaerenses remarcan que hay coicidencia entre ambas administraciones en que la salida debe concretarse durante el primer semestre y que sólo resta la indicación sobre quién -si Nación, que también planea emitir, o la provincia- será la primera en plasmar la operación.

En filas gubernamentales destacan que "mejoraron mucho las condiciones" para la colocación tras un reciente fallo de la Justicia inglesa (que puso un límite a la sentencia del juez Thomas Griesa sobre la posibilidad de trabar el pago de vencimientos de deuda argentina para títulos en euros) y tras el convenio para el pago de una deuda de 2.600 millones de euros de la Argentina con Alemania, en el marco del acuerdo del Club de París.

De todas formas, en caso de no prosperar la operación, el Gobierno de Scioli cuenta con los fondos para enfrentar el vencimiento del BP 15 de octubre (deben estar depositados el 29 de septiembre), al estar previstos en la Ley de Presupuesto 2015 diseñada por la cartera de Economía de Silvina Batakis.

Tras el tembladeral generado en 2014 por el revés de la Argentina en los EE.UU. en su puja con los holdouts, a mediados de mes el Gobierno del porteño -y también precandidato presidencial- Mauricio Macri movió el tablero al colocar u$s 500 millones en el exterior, a 6 años y al 8,95%.

Desde la gestión sciolista entienden, sin embargo, que la estrategia porteña no los afecta, al argumentar que hay mucha liquidez en el mundo y que no hay ningún país con el rendimiento de la Argentina.

Por no estar adherido a la Ley de Responsabilidad Fiscal, Macri no necesitó de la venia de la Casa Rosada que sí requiere Scioli y que confían en recibir, más allá de los vaivenes que dentro del oficialismo genera la carrera del exvicepresidente para suceder a Cristina de Kirchner.

Razonan, en ese sentido, que a la Nación le conviene que la emisión bonaerense llegue a buen puerto, para evitar tener que disponer para Buenos Aires de u$s 1.000 millones, con la consecuente caída de reservas, justo antes del compromiso por el vencimiento del Boden 2015 por u$s 6.000 millones.

Según pudo saber este diario, la administración sciolista no les teme a los dos dígitos de tasa, aunque sí apuestan a un porcentaje que esté por debajo del 12%. En rigor, la provincia siempre paga como mínimo 3 puntos más de lo que pagaría el Gobierno nacional, a lo que se le debe sumar una penalidad por no ser emisor frecuente que puede aumentar 50 centésimos adicionales.

Según trascendió, la emisión será de al menos u$s 500 millones, mínimo obligado para la provincia para que pueda ingresar a la operación una jugosa tajada de inversores internacionales. A pedido de Nación, el Gobierno bonaerense no hizo uso durante 2014 de una autorización global por u$s 500 millones. En los últimos años, en tanto, en la provincia se redujo el peso de la deuda pública en recursos totales (de un 108% en 2007 a un 46% en 2014) y la deuda en relación con el PBG (del 12% al 7,6% del producto en el período 2007-2014).