Facebook apunta a debutar en la Bolsa en 2012

Mark Zuckerberg

Nueva York - Facebook intentará salir a la Bolsa en abril de 2012, según trascendió ayer de un informe de 101 páginas distribuido entre potenciales inversores.

Según publicó ayer el diario Wall Street Journal, la compañía encabezada por Mark Zuckerberg prevé superar este mismo año los 500 accionistas, un límite a partir del cual se obliga a las empresas a informar sobre su situación económica a la SEC, aunque no coticen en Bolsa.

Facebook obtuvo utilidades netas por u$s 355 millones en los primeros nueve meses de 2010, sobre ingresos de u$s 1.200 millones, según documentos revelados por el banco de inversión Goldman Sachs a posibles interesados en comprar acciones de la red social.

Goldman Sachs comenzó a entregar copias del memorando privado de 101 páginas, referido a Facebook, durante un almuerzo ofrecido ayer en Nueva York a sus clientes más acaudalados. El cliente que reveló el contenido del documento dijo que también le entregaron un estado financiero de seis páginas, conteniendo información sobre la empresa de internet.

El memorando proporciona la información financiera más detallada que se haya conocido jamás sobre Facebook, a la que Goldman Sachs valuara a principios de esta semana en u$s 50.000 millones. De todos modos, no está auditado y entra en pocos detalles sobre cómo Facebook genera sus ingresos,

Los clientes de GS que quieran adquirir acciones en Facebook invertirán en una nueva empresa con sede en el estado de Delaware llamada FBDC Investors LP (fundada en 5 de enero), de acuerdo con la fuente. Los clientes del banco tienen hasta hoy al mediodía para comprometerse a invertir en esa empresa y hasta el martes próximo para remitir los fondos a la entidad financiera, uno de los «grandes» de Wall Street.

Goldman, que invertirá u$s 450 millones de su propio capital en Facebook, espera reunir al menos u$s 1.500 millones entre sus clientes principales a través de esta oferta por tiempo limitado. Se percibe en el mercado un gran interés por comprar papeles de Facebook, así como de otras firmas de redes sociales por Internet. Una fuente que cercana a la operación afirmó que hasta ayer se habían recibido solicitudes por más de u$s 3.000 millones. Se estima que parte de esos fondos serían aportados por fondos de inversión .

La intención de esta colocación privada (que apunta a un reducido grupo de «hedge funds» e inversores individuales) es mantener el número de accionistas de Facebook por debajo del medio millar, que es el límite impuesto por las regulaciones en Estados Unidos para que una empresa deba revelar todos sus estados contables y financieros.

Desde hace un tiempo circula el rumor de que los empleados (los únicos accionistas de la empresa) habrían sido tentados para vender sus tenencias en el mercado secundario. Para evitar esto, Facebook le haría una generosa oferta a sus empleados, y usaría el dinero proveniente de la colocación privada para pagar esas acciones.

Sin embargo, la SEC (la autoridad bursátil de ese país) podría intervenir en caso de que considere que la «colocación privada» es una maniobra para eludir el «full disclosure» de los libros de Facebook. Dado que los nuevos accionistas comprarán acciones de otra empresa (la mencionada FBDC), será ésta la «única accionista nueva» de la red social, y no las decenas o centenares de fondos e inversores que las adquieran.

Goldman Sachs propuso la creación de ese fondo a sus clientes, después de haber acordado invertir u$s 500 millones en Facebook, junto con la firma rusa Digital Sky Technologies.