Grecia: vender el rumor, ¿comprar la mala noticia?

Hay un viejo precepto de trading que nos indica que el mercado es anticipación, que el mercado está preparado para comprar el rumor y vender la noticia, o vender el rumor y comprar la noticia; ¿funcionará en esta oportunidad?

La abrumadora victoria del "No" con un casi exacto 61,8% Fibonacci en Grecia produjo en todos los mercados un segundo gap bajista aunque menos importante que el primer gap de la anterior semana.

¿Qué es un gap bajista?; la explicación es simple, por noticias los mercados bursátiles de Europa y de EE.UU. amanecieron ayer lunes 6 de julio entre un 1 y un 2 por ciento debajo de los cierres del jueves 2 y viernes 3 de julio (recordemos que el viernes tuvimos feriado norteamericano).

El primer gap de la semana anterior fue mucho más importante, en efecto, cuando se aprobó el referendo griego allí tuvimos una apertura el 29 de julio entre 2 y 5 por ciento debajo del cierre del viernes 26 de julio dependiendo de la Bolsa europea que se trate y el índice americano en cuestión pero todos con fuertes pérdidas.

El efecto de ayer ha sido un gap menor y el mercado utilizó los valores bajos de la apertura de futuros de Bolsas del domingo para comprar ese gap bajista, el que fue inmediatamente llenado en el caso de EE.UU. y aún no llenado en Europa, entonces dentro del corazón del trading está la posibilidad de que los pisos de ayer hayan sido el fin de las caídas bursátiles de Europa y de EE.UU., vender el rumor y comprar la noticia.

Otro precepto de trading y muy técnico es que el mercado tarde o temprano cubrirá los gaps que deja y esos gaps son un verdadero pivote del próximo movimiento del mercado, si el mercado no es capaz de llenar los gaps es señal de debilidad si el gap es bajista como en este caso, o de fortaleza si hubiéramos tenido gap alcista.

El primer gap de la semana que pasó nunca fue llenado por ninguno de los mercados bursátiles, tanto en EE.UU. como en el mercado europeo, como mencionáramos el gap de ayer fue llenado en EE.UU. y no en Europa analicemos mercado por mercado, para ello tomaremos en resumen el Dow, SP500 de EE.UU. y con más detalle Dax de Alemania e Ibex de España.

Empezaremos en donde está el centro del problema que es el mercado europeo con el Dax, el índice más importante de Europa y que refleja a la Bolsa alemana.

El primer gap del Dax nunca fue llenado y dejó un hueco de cotizaciones entre el cierre del día 26 de junio de 11.494 puntos, y el máximo de 11.285 puntos del día 29 de junio. El segundo gap fue el de ayer 6 de julio contra el cierre del día 3 de julio 11.060 a los máximos de ayer de 10.989 puntos. Podemos ver que el Dax desde el techo precisamente reconocido por nuestros reportes en abril de este año tiene un claro canal bajista, sin embargo ayer con la noticia el Dax no pudo perforar su soporte de 10.800 rebotando hacia el cierre. Podemos esperar que el primer gap del Dax sea llenado en la zona de 10.989-11.060 puntos, si superamos los 11.060 podemos ir a tratar de llenar el segundo gap entre los 11.285-11.494 puntos. Tanto tiempo el primer gap no sea llenado y se mantenga el canal bajista existen riesgos de que la caída se profundice, si superamos ambos gaps y quebramos el canal bajista el piso de ayer podrá ser definitivo. Caídas debajo de 10.737 intradía o base cierre debajo de 10.790 cancelarán cualquier recuperación y generarán la continuidad del selloff del Dax hacia objetivos de 9.500-9.300 que es el final ortodoxo del triángulo de la onda de menor grado. Sin embargo sería prudente esperar un cierre debajo de la media de 200 días que tenemos en la zona de 10.600 puntos como la confirmación definitiva de que iremos a la zona de 9.300-9.500. Arriba de los 11.500 el mercado confirmará un gran piso no antes llenando ambos gaps y superando el canal bajista.

Ibex

El caso de España es un fuerte argumento para pensar que el mercado se ha quebrado y que independientemente de los rebotes podemos ir a niveles más deprimidos y que el precepto técnico de vender el rumor y comprar la noticia podría ser válido para un trading de corto plazo pero no de un cambio de tendencia. Observe la isla de reversión que dejó el índice de las 35 más importantes de España entre los 11.344 del cierre del 26 de junio a los máximos de la semana anterior de 11.035 puntos, esta isla tiene fuertes connotaciones bajistas. Ayer el mercado quebró con gap su soporte de 10.790 que decíamos en reporte donde tenemos la media de 200 días y el piso previo, ahora el segundo gap ha quedado bien marcado entre 10.650 y los 10.790 máximos de ayer lunes y cierre del lunes. Ahora la zona de 10.790 es la gran resistencia, lo único positivo en el Ibex es que fuimos a la parte baja del canal bajista y podemos intentar ir a cubrir el primer gap antes de continuar con una caída hacia los 10.000-9.700 y niveles más deprimidos. Ahora que el Ibex pueda superar el primer gap y negar el segundo se ve difícil realmente, y es requerida la superación de 11.344 para pensar que un piso de pánico fue visto en el día de ayer lunes, pero los alcistas tienen la carga de la prueba y los bajistas el pleno control.

Dow

El Dow dejó su primer gap en niveles de 17.948 puntos, y el segundo gap de ayer de 17.730 fue rápidamente llenado con los máximos intradías de los 17.734 puntos, es posible que el Dow intente ir a llenar su gap de 17.948 puntos y recién desde allí retomar su tendencia bajista caídas debajo de los 17.564 puntos sugerirá que la tendencia bajista ha quedado retomada y que iremos a un objetivo de corto plazo de 17.037 en camino del objetivo proyectado para octubre de 16.000-15.850 puntos. Sólo un movimiento arriba de los 17.948-18.000 sugerirá que si en el caso del Dow el mínimo de ayer de 17.568 fue el piso por noticias para ir a nuevos máximos arriba de los 18.351 puntos pero los bajistas están en control mientras el primer gap no sea llenado y los alcistas tienen la carga de la prueba.

SP500

El SP500 no confirmó en horario normal nuevos mínimos como sí hizo el Dow, el SP500 se mantiene arriba de la media de 200 días, ayer vimos 2.058 puntos y luego llenamos el gap en 2.077 para cerrar en niveles de 2.071 puntos. Esta no confirmación entre Dow con nuevo mínimo y SP500 sin nuevo mínimo es positiva para pensar que podemos ir a llenar el primer gap, que se encuentra entre 2.095-2.102 puntos para recién desde allí retomar la caída el SP500 hacia los 2.000 puntos en camino de los 1.820 puntos. Los bajistas están en control aunque aquí puede haber un trading hacia 2.090-2.102 antes que los bajistas rechacen el avance y nos lleven debajo de la media de 200 días que está en los 2.053 puntos.

Es interesante señalar que en EE.UU. el primer gap es el 62 por ciento de Fibonacci de toda la caída desde los máximos de 18.188 de Dow, y de los 2.130 de SP500, por lo tanto el gap y el Fibonacci es lo que los alcistas deben superar para pensar que vimos un piso definitivo ayer, mientras no ocurra y si los mínimos de 2.053 de SP500 son perforados y de 17.568 de Dow también son penetrados se confirmará nuestra idea de que la caída hacia los 16.000 y los 1.820 puntos está en fuerza.

Los parámetros están claros, creemos que los gaps y las malas noticias son más oportunidades de trading de rebote que un cambio de tendencia en los mercados bursátiles, pero los parámetros están más claros que nunca para confirmar la reanudación de la caída debajo de los mínimos de ayer o cambiar el escenario arriba del primer gap en Dow y SP500, y en Europa.

Veremos...