28 de abril 2015 - 00:13

¿La Bolsa argentina en su tramo final de subida y comienzo de ajuste?

¿La Bolsa argentina en su tramo final de subida y comienzo de ajuste?
La semana que pasó tuvimos la novedad de que la Argentina salió a colocar deuda; independícenteme de la discusión de la tasa en dólares que se hizo, la nota es que en este caso la colocación fue un éxito, una oferta de 3 a 1 lo pedido. Esto es un síntoma de que la confianza ha aparecido; en términos de nuestro modelo Elliott Wave, la confianza aparece en la parte final de un movimiento alcista; puede ser onda B engañosa u onda 5. Si observamos el gráfico semanal del índice Merval, principal indicador de la Bolsa argentina, el RSI, que es un importante oscilador, sigue mostrando comportamiento de onda 5 o B para el índice Merval, no confirmando por el momento el avance de precios. Los precios del índice Merval se han colocado la semana que pasó muy cerca de los techos de septiembre; 12.599 fueron los máximos de septiembre y la semana pasada vimos lecturas de 12.542 puntos. Las interpretaciones que venimos planteando desde nuestros reportes técnicos y en nuestro nuevo reporte semanal están todas abiertas y la más positiva es que estamos en onda 5; esto nos da un objetivo de 13.775, nivel donde la onda 5 recorrerá 0,618 vez el tamaño de la onda 1 más 3 que viéramos en nuestro conteo de largo plazo; si éste fuera el objetivo, estará acompañado de buenas noticias y de renovada confianza al mercado argentino, que es un mercado barato en dólares (que sí lo es en la Bolsa) pero como siempre el reconocimiento aparece en la parte final del movimiento, buytherumourssellthe fact.

Estamos en medio de las paso, y seguiremos hasta las primarias de agosto, el mes de mayo es un mes Fibonacci de los Kirchner: se cumplen 144 meses que están en el poder; el mes de junio es mes Fibonacci del dólar: 13 años del techo de junio de 2002, y pasan a ser meses muy importantes porque eventos importantes pueden pasar y cambios de humores pueden producirse.

El mejor escenario para la Bolsa argentina es onda 5; esto supone la superación de 12.600 puntos y el seguimiento hacia los 13.775 puntos; se recomienda dar seguimiento diario al reporte de Bolsa argentina y de Merval; como estrategia de portafolio seguimos pensando que esta subida puede ser oportunidad de toma de ganancias del fuerte rally ofrecido desde los pisos de 7.275 puntos de fines de diciembre. Ya que en cualquier caso si fuera onda 5, terminaría la onda 3), y si fuera aún la onda B de 4 restaría una onda C bajista.

En efecto, la interpretación de B de 4 aún es posible la onda B puede ser normal fallando en los 12.600 puntos o irregular, el límite de una B irregular es 1.236 veces el tamaño de la onda A, o 1.382 veces la onda A, la onda B irregular puede ser tanto de un plano como de un triángulo de una 4 que no terminó en 7.275 puntos. Si la onda B fuera 1.236 veces el tamaño de la onda A, el objetivo es de 13.855 puntos, por lo tanto si fuera onda B u onda 5 la zona de 13.775-13.855, es el objetivo que tenemos que esperar.

Si fuera onda B o 5 también el mercado puede terminar en cualquier momento antes de llegar a su objetivo y por lo tanto estaremos atentos al RSI semanal, al RSI diario que también se acompaña y sigue mostrando picos menores; es por ello que se recomienda el seguimiento del reporte diario del Merval en el cual estamos acompañando la subida, analizando con cuidado cada reversión porque puede ser el techo o pico de la B o de la 5 veremos... estar atentos, todo esto inscripto en un gran mercado alcista de largo plazo que se reproduce a continuación .

CONTEO DE LARGO PLAZO PREFERIDO: ANÁLISIS LARGO

PLAZO INTACTO


El conteo preferido del Merval señala que el piso histórico de 2001 fue el comienzo de un gigantesco bullmarket en la Argentina; el piso ocurrió en noviembre del año 2001, antes de la renuncia del entonces presidente De la Rúa debajo de los 200 puntos en 193 puntos de Merval.

Como hemos marcado en numerosas oportunidades, el mercado suele anticipar cosas buenas y malas; cuando pasan las cosas malas, el mercado es compra y no venta; luego del piso de octubre, tuvimos renuncia presidencial, cinco presidentes, devaluación , caos económico político y social.

Desde octubre de 2001 empezó el gran bullmarket; su onda (1) mayor fue el ascenso en cinco claras ondas desde 193 puntos a los 2.354 puntos de octubre de 2007, coincidente con la elección de la actual presidente Cristina de Kirchner, y el mejor momento del presidente Néstor Kirchner. Luego vino una gran onda (2): fue la crisis de Lehman en EE.UU. y la crisis del campo en la Argentina; esta onda (2) llevó los precios a 862 puntos en el mes de octubre de 2008; muchos de nuestros clientes recuerdan cómo pudimos anticipar justo dicho piso, e inclusive en reportajes televisivos dejamos sentada nuestra posición de una oportunidad histórica de compra; los Fibonacci de precios y de tiempos indicaron en 862 el final de la gran onda (2); allí empezó la gran onda (3) del Merval que aún hoy está inconclusa.

En efecto, la onda (3) debe tener cinco movimientos 1), 2), 3), 4) y 5) para finalizar.

De esos cinco movimientos hemos tenido la onda 1) de (3) en el avance en perfectas cinco ondas menores que fueron desde los 862 de octubre del año a los niveles de 3.700 de enero del año 2011; esta onda 1) de 3) fue seguida por la onda 2) de (3) entre enero de 2011 y mayo de 2012, con un piso en niveles de 2.118 puntos y desde allí empezó la onda 3) de (3); nuestro conteo preferido expuesto considera que la onda 3) de (3), la parte más dinámica de la serie, no ha concluido. Hemos visto de mayo de 2012 a mayo de 2014, pasando desde 2.118 puntos a los 4.102 puntos, luego vimos la onda 2 que duró dos meses y nos llevó a los 2.908 puntos, luego la onda 3 que terminó en septiembre de 2009 en septiembre de 2014 en los máximos históricos de 12.599 puntos; la caída desde 12.599 hizo ya un doble zig-zag y podría haber terminado en los 7.275 puntos vistos en diciembre y la recuperación que se está evidenciando desde los 7.275 es la onda 5 de 3); la onda 5 de 3) recorre 0,62 vez el tamaño de 1 más 3; esto es 12.599 menos los 2.118, es decir que uno más 3 fue 10.481 puntos; el 0,62 de Fibonacci de ello nos da 6.498 puntos que, sumados al piso de 7.275, nos da el próximo objetivo del actual avance: 13.775 puntos para el índice Merval.

Allí recién 13.775 puntos terminará la onda 3) del Merval; vendría un ajuste en onda 4) de (3) 1/3 de las ganancias de la onda 3) desde 2.118 hasta el potencial techo en 13.775, luego una subida en onda 5) de (3) para recién terminar la onda (3) desde octubre de 2008; luego onda (4) y recién con la onda (5) terminará el gran bullmarket de la Argentina. Como se puede apreciar en la gráfica en las proyecciones el bullmarket de la Argentina, tiene mucho mayor potencial, es decir, tendremos una subida a nuevos máximos, un ajuste, otra subida a nuevos máximos, un ajuste intermedio y la gran onda final del bullmarket.

Existen otras interpretaciones que se desarrollan en el gráfico III, que la onda 4 sea un triángulo, que la onda 4 sea un plano, pero eso no cambia que veremos una onda 5 alcista para terminar la onda 3), luego una onda 4) ajuste, una onda 5) para terminar la (3), luego (4) y (5) final estos son varios años de bullmarket no exento de correcciones o ajustes, pero el Merval tiene mucho para recuperar con sus pares latinoamericanos el terreno perdido en más de 20 años.

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