Lo que se dice en las mesas

En anochecer de un día agitado, la decisión de Griesa alegró a operadores del mercado. ¿Se viene el giro del juez a favor del país?

•Horas agitadas para los operadores en las mesas de dinero con el derrumbe mundial de mercados. Aun así, debe reconocerse que la Argentina logra capear con dignidad la situación. Recién a última hora cambiaba en Buenos Aires el humor financiero con la noticia de que el juez Griesa en Nueva York solicitaba a los fondos buitre que presenten información para justificar el bloqueo a la Argentina de los pagos de su deuda (la surgida en los canjes de 2005 y 2010). Son jornadas en las que, pese a ser verano, se producen encuentros de hombres del mercado en variedad de eventos, desde los recitales de los Rolling Stones hasta el ATP de Buenos Aires con el match anoche entre Pico Mónaco y Rafael Nadal como plato fuerte. Todo en medio de las tradicionales cargadas en las mesas por la debacle, casi como la del petróleo, de Boca Juniors ante CASLA: "Cuando el mundo cae un 3%, la Argentina retrocede un 2%; y cuando el mundo sube un 1%, la Argentina sube un 3%", era el comentario ayer en la carpa vip del Buenos Aires Lawn Tennis mientras operadores trataban de leer entre líneas las señales de Griesa con su decisión de anoche.

•La Subsecretaría de Financiamiento a cargo de Santiago Bausili convocó para hoy a las 11 a un grupo de tesoreros de bancos que actúan en el mercado local. El objetivo es explorar la emisión de nuevos títulos, lo cual sucedería la semana próxima. Luego de lo sucedido en la última licitación del Bonar 20, que incluía la posibilidad de un canje por el Bonar 2017, la idea es retomar con las emisiones en el mercado interno. El mercado estima que las próximas emisiones en el mercado interno serán directamente en pesos con ajuste por tasa de interés (Badlar). En cambio, será más complicado colocar títulos con indexación en dólares, debido a que presentan un atractivo mucho menor. En los últimos días, varios bancos sugirieron a las autoridades que aprovecharan la buena liquidez del mercado local para conseguir financiamiento. Para el Gobierno también representa una alternativa a la hora de conseguir pesos sin recurrir al Banco Central, que está en plena tarea de absorción de dinero, acumulando más de $ 100.000 millones desde que asumió la nueva administración. En relación con los tesoreros, uno de los más respetados y apreciados de la plaza, Fernando Terrile del HSBC, anunció que se retira de la actividad. Con una extensa trayectoria, desde la época del Banco Roberts, ya comunicó a sus compañeros y ejecutivos de esa entidad su decisión.

•Hizo ayer su debut en el Directorio del BCRA el economista Vladimir Werning, en calidad de representante del Palacio de Hacienda. Hasta hace poco se desempeñaba en el banco JP Morgan como uno de los economistas más influyejntes en esa entidad. Ahora el jefe de asesores del viceministro Pedro Lacoste y como tal fue ungido como el hombre de Prat Gay en el BCRA. Según comentaron varios directores del ente monetario no sólo la llegada de Werning generó beneplácito sino que ayer en su primera participación causó una muy buena impresión. La realidad es que frente a algunos directores, viejos y nuevos, sobresale cómodamente en cuanto a conocimientos. No hace falta decir nombres. Por ello es que nadie soslaya que su desembarco jerarquiza el nivel del directorio.

•A pesar del agobiante calor que reinaba en derredor del edificio Reconquista del BCRA, Werning se fue ayer a su despacho inyectado de los principales lineamientos que persigue el equipo de Sturzenegger cuyo desafío prioritario es diseñar los nuevos créditos indexados para que sean atractivos para el público. Le quedó claro que dentro del seno de la entidad lo que más se evalúa es el timing para dicha iniciativa más allá de los pormenores técnicos. Más allá del tema de los contratos de futuros del dólar y los manejos de las Lebac, Werning fue instruído del interés de profundizar la bancarización al estilo brasileño. Sobre estos temas está abocado el directorio del BCRA. Es lo que trascendió ayer a banqueros que inmediatamente reportaron lo sucedido a este diario.

•A la par del derrumbe de la acción del Deutsche Bank en las mesas de operaciones europeas la atención, y sobre todo la preocupación, se centró no solo en los bonos de Venezuela, Grecia y Rusia, sino que a la hora del pánico vendedor ayer se puso de relieve que en el contexto de la ola de ventas de acciones y de bonos periféricos, en términos de la UE, lo que ocurrió con la deuda soberana portuguesa fue inquietante. Los bonos a 10 años de Portugal se desplomaron, elevando la rentabilidad hasta su nivel más alto desde 2014, en torno al 4%. La prima de riesgo se disparó un 13,58% hasta 373,8 puntos. Se trata de la sexta jornada consecutiva en que cae el precio del bono portugués, según Bloomberg, lo que agrega una presión extra al primer ministro, Antonio Costa, apenas tres meses después de que asumiera el cargo con un gobierno en minoría. Los operadores consideran que las ventas se produjeron, precisamente, después que Costa anunció medidas anti-austeridad como por ejemplo revertir los recortes salariales de los funcionarios. Costa ha asegurado que puede hacer eso y cumplir con el déficit que ha consensuado Portugal con Bruselas como objetivo, y que está en el 3% anual hasta 2019. La Comisión Europea presiona al gobierno luso para adoptar medidas que aseguren cumplir con el objetivo de déficit este año en consonancia con el Pacto de Estabilidad y Crecimiento de la UE. A la hora de evaluar el ranking mundial de emisores de dinero, quizás la gestión Vanoli subirá al podio pero dudan que lidere si la Unión Europea sigue con su actual tendencia. A propósito, llamó la atención entre hombres del mercado y fanáticos del legendario grupo de rock lo nutrido de un palco en el recital de los Rolling Stone con ex-funcionarios K, entre ellos precisamente el ex-jefe del BCRA. Uno de los presentes en dicho palco, economista cercano al PRO, aportó un dato: el dinero en circulación en la eurozona se duplicó en la última década hasta superar el billón de euros, debido a un aumento del dinero que tienen los ciudadanos sin depositar en los bancos. Según el BCE casi un 30% de este dinero en efectivo se guarda en billetes de 500 euros, que son los que planea eliminar.

•Llegó con mucho humor pese al derrumbe de los precios el último del "oso", el ejecutivo de banca privada que se escuda bajo ese seudónimo. En su tradicional mail de los jueves, señala lo siguiente: "1) esta crisis es peor que un divorcio porque todo vale 50% menos y encima seguís casado; el mundo está dado vuelta y ahora aparecen todos los que eran optimistas y se convierten en super pesimistas; mi vejez me dice que Febrero puede ser parecido a Enero es decir una paliza los primeros 15 días y recuperación en la última quincena; de cualquier manera esta crisis tiene para un tiempo más pero seamos realistas hay muchos activos a precio de liquidación, hay que saber buscar y tener coraje y comprar; 2) también creo que deberíamos poder hacer juicios por mala praxis a los encargados de llevar esta política económica de relajamiento y tasas de interés en cero o negativas ; la bolsa de Atenas está en valores similares o menores a los de 1990 y la deuda que tienen es impagable; la acción de Credit Suisse toco su valor mínimo en 27 años; el Deutsche Bank tiene su acción más barata que en el 2008/9 y sus bonos subordinados y preferidas caen en picada; la bolsa de Hong Kong toco mínimo de 7 años; el oro llego a estar 5% arriba en el día y desde comienzos del año 18%; el petróleo toca mínimo de 13 años y está 28% abajo en el año; el yen en se apreció 7% y el euro 5%; la tasa de 10 años en EE.UU. está en 1.65% y la de Alemania en 0.18%.; 3) leí un informe sobre China que asusta y en pocas palabras la única alternativa que tienen es devaluar su moneda entre 15% y 30%; entonces recién en esos momento será el final de esta crisis y ya son muchos los fondos que están apostando a que esto ocurra; el problema es que del otro lado tienen al Banco Central Chino que pierde 100 mil millones de reservas mensuales pero tienen 4 trillones más para seguir aguantando (supuestamente); 4) en Brasil siguen arrestando gente y hoy (por ayer) le toco al ex presidente de la constructora Andrade Gutiérrez mientras tanto la economía se sigue estancando; 5) Venezuela está en caída libre y sus bonos en mínimos históricos con rumores sobre el no pago del vencimiento el 26 de este mes; 6) al precio que está el barril hoy Venezuela recauda 25 mil millones y necesita importar por 77 mil millones ...no hay medicamentos ni alimentos y hoy empezaron a racionar la luz, cortes cada 4 horas en locales y shoppings...es solo cuestión de tiempo; 7) Argentina parece Suiza, sus bonos siguen firmes como una roca espero que ahora que está la oferta puedan cerrar todo antes de que los mercados pierdan la paciencia y por lo visto los que quedan por aceptar no se la van a hacer tan fácil ". Un todoterreno el "oso".