Precalienta bono Macri

Néstor Grindetti

(Emitir un nuevo bono Tango entre marzo y junio, a 10 años y con una tasa de interés de un dígito. Ésa es la misión que trajo al ministro de Hacienda porteño, Néstor Grindetti, a esta Ciudad. Mantuvo unas 12 reuniones con bancos y fondos de inversión. Se encontró con representantes del Santander, Merrill Lynch, Deutsche Bank, Crédit Swisse y el BNP. Todos le prometieron que Macri pagará por esta colocación una tasa de un dígito lejos del 13% del costo de la emisión de marzo. Éste es el diálogo con Ámbito Financiero).

Periodista: ¿Cómo es la operación financiera que vino a buscar a Washington?

Néstor Grindetti: Según el Presupuesto por el Gobierno de la Ciudad proponemos una fuerte presencia en obra pública: casi un 20%. Son aproximadamente entre 5.300 y 5.400 millones de pesos. En este marco, pedimos a la Legislatura una nueva emisión de deuda que es lo que vinimos a negociar.

P.: ¿Cómo sería esta nueva operación?

N.G.: En total serían unos u$s 500 millones. Alrededor de u$s 300 millones para refinanciar vencimientos de 2011, incluyendo unos 85 millones de deuda anterior y otro tanto por el bono local que dimos a proveedores. Otros 200 millones serán para obra pública.

P.: ¿Qué expectativas tiene sobre la tasa que deberá pagar?

N.G.: No quiero mencionar un porcentaje, pero será de un dígito. Las condiciones crediticias de la Ciudad son óptimas. Es un hecho que en términos de riesgo es el mejor para el inversor en el país. Estamos con superávit, con una recaudación en firme crecimiento real, con una Ciudad en plena actividad y números sólidos. Estamos, por lo menos, 200 puntos de diferencia con la provincia de Buenos Aires a favor nuestro.

P.: ¿Cuándo sería la emisión?

N.G.: El vencimiento más grande es en marzo, con unos u$s 85 millones, con lo que hasta ese momento no tenemos apuro. Además debemos observar cómo evolucionan las obras de la línea H. Diría que no antes de marzo y no después de mitad de año.

P.: ¿Cuáles son esas obras proyectadas con esta colocación y la de este año?

N.G.: La emisión de este año estaba íntegramente destinada a obra pública, dividida en u$s 300 millones para subtes y el resto para otros proyectos. Luego esto se abrió con dinero para obras viales, especialmente pasos bajo nivel. Entre los subtes se terminarán las ampliaciones de las líneas A, B y la H. Los 200 millones nuevos son para sostener nuevas obras en escuelas y hospitales. Además lanzaremos BRT el bus articulado que circulará por Juan B. Justo. Habrá además una inversión de $ 200 millones en computadoras para los estudiantes porteños.

P.: ¿Si el Gobierno nacional emitiera deuda antes de la operación del bono porteño, les convendría?

N.G.: La colocación de la Ciudad es totalmente independiente. Así nos lo dejaron claro los bancos que visitamos en esta oportunidad. La Ciudad está comparándose con otras administraciones, incluyendo algunas latinoamericanas, con lo que no necesitamos referencia directa con la Nación. Tenemos además un seguimiento permanente de parte de los inversores, por la colocación anterior. Obviamente nosotros vivimos donde vivimos, tenemos un riesgo-país sobre el que poco podemos hacer, y buscamos la mejor opción ante la necesidad de obras que tiene la Ciudad.

P.: ¿Cómo piensan encarar en 2011 la negociación por los aumentos salariales?

N.G.: Lo que decimos cada año: según como venga la recaudación del primer trimestre, nos sentaremos con los gremios, mostraremos las cifras y determinaremos cuál es el aumento que corresponde. En el Presupuesto no fijamos los incrementos. Una vez resuelta la discusión, el tema va a la Legislatura.

P.: ¿No tiene miedo que los docentes adelanten la discusión amenazando con no empezar las clases?

N.G.: No veo por qué.