Prórroga para canje de AUSOL

Autopistas del Sol (AUSOL), la concesionaria del Acceso Norte, volvió a pedir una postergación del canje de su deuda defaulteada hasta el próximo lunes 8 de marzo, con la esperanza de que los acreedores acepten en un número razonable su propuesta. Hasta ayer, según el comunicado remitido a la Bolsa porteña por AUSOL, los acreedores que se habían acogido al canje representaban sólo u$s 104,2 millones, o el 34% del total adeudado, expresado en obligaciones negociables (ON).

La oferta había sido puesta a consideración de los bonistas el 12 de enero pasado; las condiciones de la misma se mantienen sin cambios. La empresa informó que acaba de iniciar «tratativas y negociaciones con entidades financieras tenedoras de ON en relación con los términos de las ofertas y la invitación contempladas en la oferta». Sin embargo, admite que no puede asegurar «que los términos actuales sean modificados como consecuencia de tales tratativas, o que cualquiera de estas instituciones participará en la reestructuración propuesta».

La empresa, cuya mayoría accionaria está en manos de la constructora española Abertis y de la que también son socios la italiana Impregilo y la local Sideco, ya renegoció su deuda dos veces, ante la imposibilidad de cumplir con los créditos asumidos para construir la autopista. El motivo de estos incumplimientos fue -siempre adujo la concesionaria- el congelamiento en pesos de las tarifas de peaje (o sea, sus únicos ingresos) y el hecho de que sus obligaciones hubieran sido contraídas en dólares.

La nueva oferta incluía una ON con vencimiento en 2014 y tasa de interés escalonada; otra ON con vencimiento en 2017, a tasa fija del 11,5%; ON a la par en pesos que vence en 2015; un tramo en efectivo con una quita del 40% y una ON a la par en dólares con tasa creciente y vencimiento en 2020. Este menú de opciones no parece haber resultado lo suficientemente atractivo para los bonistas, que quizás estén a la espera de que la empresa mejore las condiciones propuestas.