Reservas en rojo: caen u$s 6.279 en octubre

 Octubre fue un mes récord para las ventas del dólar del tipo "ahorro", ya que la AFIP efectivizó 1.196.538 operaciones por un total de u$s 703 millones (alrededor de u$s 42 millones más que en septiembre), aunque se destacaron los menores montos permitidos para los compradores.

El dólar "blue" terminó la semana cediendo dos centavos a $ 15,75, un nuevo mínimo en tres semanas. De esta manera, en el mes acumuló un descenso de 24 centavos (1,5%) y en la semana se retrajo 30 centavos. El billete informal tocó en octubre su nuevo máximo histórico, pero comenzó a bajar tras las medidas impulsadas por el Gobierno para contener la divisa y por la perspectiva de que Mauricio Macri puede llegar a ganar en segunda vuelta el próximo 22 de noviembre.

Además, el "contado con liqui" avanzó apenas 3 centavos a $ 13,69 -en la semana se hundió 43 centavos-, mientras que el dólar "Bolsa" trepó 10 centavos a $ 13,54 -en la semana cayó 19 centavos-. Por su lado, el dólar oficial subió medio centavo a $ 9,56 y cerró octubre con el mayor incremento mensual desde agosto del 2014, de 13 centavos (1,4%). A su vez, en el año acumula una devaluación del 15,49%. Así, la brecha cambiaria cerró en un 64,75%.

En cuanto a las intervenciones del Banco Central en el mercado cambiario para dar liquidez y controlar el precio de la moneda norteamericana quedó con un saldo negativo de u$s 20 millones, según el informe de ABC Mercado de Cambios. De esta manera, registró en la semana una sangría de u$s 385 millones y en el mes quedó con un rojo de 1.810 millones de dólares. Cabe destacar que durante la rueda se operó un volumen de u$s 253 millones.

En consecuencia, las reservas internacionales cerraron en u$s 26.961 millones; en la semana cayeron alrededor de u$s 339 millones, al tiempo que durante el mes bajaron u$s 6.279 millones. De todos modos, la autoridad monetaria hizo uso de la renovación automática del intercambio de monedas (swap) con China por el equivalente a u$s 814 millones de dólares para sostener el nivel de las reservas. Hace un año se recibió esa suma como el primer tramo del swap que se había firmado meses antes por hasta u$s 11.000 millones.

En el mercado de futuros entre bancos, donde se contabilizaron u$s 349 millones, se destacó una importante cifra de cancelaciones de fin de mes y "roll-over" de octubre a noviembre con una tasa del 8,54% TNA. Además, el BCRA estuvo presente en la oferta de futuros a plazo, siendo el más largo operado junio de 2016 a $ 11,3505 (28,28% TNA). En cambio, en el mercado del Rofex se negociaron u$s 865 millones, con la entidad reguladora ofertando a todos los plazos, siendo el más marcado marzo con u$s 203 millones a $ 10,746 (cayó 3,40 centavos) y el más largo fue julio de 2016 a $ 11,82 (31,62% TNA). Asimismo, se estima que el Central habría vendido alrededor de u$s 500 millones para dar liquidez al sistema y controlar el precio de cada vencimiento (tasa implícita).

Respecto del mercado de renta fija, el viernes fue una jornada poco volátil para los bonos en dólares. El Par con legislación argentina avanzó un 0,53%, mientras que el Bonar 2017 cedió un 0,10%, al tiempo que el Discount con legislación local, el Bonar 2024 y el Bonar 2020 se mantuvieron sin cambios respecto del jueves pasado.

En tanto, el riesgo-país continúa ubicándose en niveles cercanos a los de 2011. El viernes ascendió cinco unidades (1,03%) hasta los 490 puntos básicos (52 puntos menos que el pasado viernes 23 de octubre). Además, cabe mencionar que en octubre el riesgo cayó 99 puntos (18,09%) en lo que va del año, el riesgo bajó un 31,85%. En sintonía, el riesgo brasileño subió apenas 3 enteros (+0,73%) hasta los 413 puntos básicos.