Las reuniones de Luis Caputo con inversores en Wall Street no contuvieron las preocupaciones del mercado. Qué miran los bonistas.
Se acentúa el sell off de los bonos argentinos y el riesgo país escala.
Los bonos en dólares continúan su seguidilla de fuertes caídas este miércoles en Wall Street, mientras que las acciones también sufren mayoría de pérdidas. El sell off de la deuda argentina se extiende y suma presión al riesgo país, que se consolida por encima de los 550 puntos básicos.
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Los títulos soberanos Globales sufren mayoría de pérdidas, encabezadas por un "rojo" del 1,5% en el Global GD29. Los Bonares (de jurisdicción argentina), en tanto, replican la tendencia negativa y caen hasta 0,9%.
En ese marco, el riesgo país gana presión y asciende hasta los 556 puntos básicos. Se trata del octavo avance consecutivo.
Las dudas del mercado sobre la solidez del programa económico comenzaron a emerger en ese lapso, sobre todo a partir de los malos datos de la economía real (sobre todo en sectores claves para la generación de empleo) y de la desaceleración de las compras de reservas del Banco Central. A eso se sumó el debilitamiento de la imagen de Javier Milei en las encuestas de opinión pública.
El ministro de Economía, Luis Caputo, mantuvo esta semana en Nueva York reuniones con inversores de Wall Street, entre ellas un encuentro organizado por el banco J.P. Morgan el lunes. El ministro buscó transmitir confianza sobre la marcha del programa y ratificó que no prevé salir a los mercados internacionales a colocar deuda a estas tasas. A juzgar por las subsiguientes caídas de los bonos, el resultado no fue el buscado por el Gobierno.
Además, el frente internacional se volvió más exigente. Tras la suba de tasas de la Reserva Federal, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a diez años se mantiene cerca del 5%. Con una tasa libre de riesgo más alta, los inversores exigen mayores retornos para mantener deuda de países con riesgo crediticio elevado.
“Las tasas largas de Estados Unidos siguen altas y eso hace menos atractivos a los activos emergentes, especialmente a los que tienen mayor riesgo crediticio”, explicó a Ámbito Leo Anzalone, de Cepec. Pero advirtió que también hay un componente local: el mercado empieza a exigir una prima mayor ante la incertidumbre política y los vencimientos de deuda de 2027.
El segmento de renta variable también atraviesa una jornada con mayoría de variaciones negativas. En Buenos Aires, el S&P Merval baja 0,4%, hasta las 2.986.637 unidades, mientras que, medido en dólares, el referencial retrocede 0,1% y toca un nuevo mínimo de septiembre.
En Wall Street, los ADRs exhiben descensos casi de manera únanime, con excepción de YPF, Cresud y Pampa Energía. Las pérdidas más grandes se observan en BBVA (-1,9%), Central Puerto (-1,8%) e Irsa (-1,6%).