Morgan Stanley insiste con una recomendación de un gigante tecno pese al contexto hostil

El gigante de Wall Street no ajustó sus proyecciones ni el precio objetivo para la acción de la compañía líder del sector, los analistas indicaron que la caída representa una oportunidad de compra atractiva.

Morgan Stanley reafirma su recomendación de compra para un gigante de Wall Street. 

Los analistas de Morgan Stanley reafirmaron su confianza en las acciones de Nvidia este miércoles, a pesar de una reciente y fuerte caída del mercado tecnológico.

Tal como informó Ámbito, el martes, las acciones de Nvidia sufrieron una baja del 7%, cerrando a u$s103,73, su nivel más bajo desde mayo. Esta tendencia bajista también afectó a otros valores relacionados con semiconductores, con el ETF iShares Semiconductor cayendo un 3,6% en la misma jornada.

Aunque Morgan Stanley no ajustó sus proyecciones ni el precio objetivo para Nvidia, los analistas indicaron que la caída representa una oportunidad de compra atractiva. Resaltaron que la debilidad en el mercado está siendo impulsada por preocupaciones exageradas, a pesar de que se siguen observando datos sólidos tanto a corto como a largo plazo.

Wall Street: a qué se debe la caída del mercado

Entre las preocupaciones que han contribuido a la reciente venta se encuentran los presupuestos de gasto de capital de los clientes, la dinámica competitiva, las restricciones de exportación y los problemas en la cadena de suministro. A pesar de estos desafíos, los analistas de Morgan Stanley creen que la situación se resolverá con el tiempo.

Aunque el gasto en infraestructura de inteligencia artificial ha sido irregular debido a limitaciones de espacio y energía, la demanda de las GPUs de Nvidia sigue siendo fuerte. Los analistas subrayaron que la durabilidad de las GPUs H100 y la próxima serie Blackwell deberían mitigar las preocupaciones sobre el gasto.

La competencia de gigantes como Amazon, Apple y AMD también ha afectado a las acciones de Nvidia. Sin embargo, la posición destacada de Nvidia en el mercado de IA y su capacidad para atraer nuevamente a clientes que se habían pasado a alternativas de silicio personalizado refuerzan su ventaja competitiva. Los analistas indicaron que, a pesar de que el mercado es amplio y no se puede cubrir con una sola tarjeta de Nvidia, muchos clientes están regresando a Nvidia para aprovechar nuevas oportunidades.

Aunque el gasto en infraestructura de inteligencia artificial ha sido irregular debido a limitaciones de espacio y energía, la demanda de las GPUs de Nvidia sigue siendo fuerte.

En cuanto a los controles de exportación, especialmente relacionados con China, los analistas de Morgan Stanley destacaron que los ingresos de Nvidia provenientes de China son mínimos, limitando así el impacto potencial. Además, la flexibilidad del producto H20 de Nvidia para cumplir con los requisitos de exportación asegura su presencia en el mercado a pesar de los desafíos regulatorios.

En general, Morgan Stanley mantiene una perspectiva positiva sobre las acciones de Nvidia, impulsada por una demanda robusta y el entusiasmo de los clientes por las GPUs Blackwell. Los analistas señalaron que la visibilidad de Nvidia debería mejorar a medida que la demanda se traslade de los modelos Hopper a los modelos Blackwell, con tiempos de espera para el H100 siendo cortos y para el H200 siendo más largos.

Con una valoración que ahora parece más razonable que hace unas semanas, los analistas consideran que el mercado está sobreestimando algunos comentarios negativos sobre la hiperescala, a pesar del interés continuo de los clientes en invertir en el desarrollo de inteligencia artificial generativa multimodal.