En qué invertir el aguinaldo: tres carteras para cada perfil de riesgo

La estabilidad del tipo de cambio y la apertura parcial del cepo abrieron paso a estrategias más sofisticadas, como el carry trade, que vuelve a cobrar protagonismo.

El peso comienza nuevamente a actuar como activo financiero relevante y el dólar ya no es la única alternativa. 

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Quienes pueden destinar el Sueldo Anual Complementario (SAC) al ahorro o la inversión encuentran hoy un escenario distinto al de años anteriores: el peso comienza nuevamente a actuar como activo financiero relevante y el dólar ya no es la única alternativa. La estabilidad del tipo de cambio y la apertura parcial del cepo abrieron paso a estrategias más sofisticadas, como el carry trade, que vuelve a cobrar protagonismo.

Creemos que sigue teniendo sentido apostar por esta estrategia, sobre todo si se proyecta una baja sostenida de la inflación. En ese contexto, las tasas nominales del 30% anual siguen siendo muy atractivas.

Y aunque a veces se asocia el carry trade a perfiles más agresivos, también puede formar parte de carteras moderadas o conservadoras. Para quienes prefieren una alternativa más cautelosa, una buena opción es acceder a estas tasas a través de Fondos Comunes de Inversión, delegando la administración a los especialistas.

Perfil conservador

Objetivo: preservar capital, obtener rendimiento sin asumir volatilidad. Liquidez y previsibilidad. Ideal para clientes que quieren dormir tranquilos, pero sin dejar el dinero quieto. A continuación, recomendamos:

• Un 60% en FCI Cocos Ahorro USD (COCOAUSD), integrado por variadas ONs, de las más seguras del mercado, con una TNA estimada de 3.75%. Ideal para quienes buscan resguardar su capital y obtener rentabilidad en USD sin asumir altos niveles de riesgo y disponiendo del mismo para efectuar pagos o retiros 24/7.

• 30% ONs un instrumento equilibrado entre duración y rendimiento, respaldado por compañías de alto perfil crediticio. Permiten armar una cartera dolarizada, con cupones semestrales y un mix entre plazos medios y largos, ideal para generar flujo constante y sostener una estrategia conservadora en moneda dura.

o MGCOD (Pampa) con vencimiento a 2034 que está rindiendo alrededor de 7.9% anual. Emitida por una de las compañías más grandes del sector energético, con excelente historial de pagos y fuerte presencia en Vaca Muerta.

o PN35D (Pan American Energy) con vencimiento a 2029 que está rindiendo 7%. Emitida por una de las empresas líderes en generación eléctrica y gas.

o IRCOD (IRSA) con vencimiento a 2029 que está rindiendo 7,25%. Emitida por la principal empresa de real estate de Argentina.

• 10% Cocos Daruma (COCORMA) con una TNA estimada del 34%, ideal como reserva táctica para quienes buscan rentabilidad sin resignar disponibilidad inmediata.

Perfil moderado

Objetivo: rendimientos con algo de exposición a crecimiento y cobertura. Balanceado, con tasa en pesos, cobertura en dólares y exposición a empresas con potencial de crecimiento. Sugerimos:

• 35% en FCI Cocos Dólares Plus (COCOSUSDPA) invierte principalmente en activos de renta fija local e internacional, con una TNA estimada del 8% busca combinar estabilidad con rentabilidad atractiva para quienes tengan un horizonte de inversión de mediano a largo plazo.

• 25% ONs MGCOD, PN35D, IRCOD se mantienen de la cartera anterior.

• 25% FCI en pesos Cocos Daruma: se mantiene de la cartera anterior.

• 15% Acciones del sector energético (YPF, Vista, Pampa). Empresas vinculadas a Vaca Muerta, donde mantenemos una visión muy optimista: mes a mes se baten récords de producción y las principales compañías muestran una creciente eficiencia operativa (mayores ingresos y menores costos por barril). Se busca aprovechar las tasas atractivas del mercado en pesos combinándolas con instrumentos en dólares que le den cierto resguardo ante cambios de escenario.

Perfil agresivo

Objetivo: maximizar retornos, aceptando riesgo y volatilidad. Pensada para perfiles que buscan retorno y saben moverse con el mercado. Aconsejamos:

• 35% Acciones (YPF, Pampa, Vista) se mantienen de la cartera anterior y CEDEARs (Google empresa tech de EEUU, muy rezagada en comparación con el resto de las Magnificent 7 y golpeada en la carrera de la inteligencia artificial; Nubank, el banco digital más grande del mundo, con fuerte presencia en Brasil y México. La compañía sigue creciendo a doble dígito trimestre a trimestre, mantiene múltiplos razonables, y su base de clientes no para de expandirse, lo que la convierte en una apuesta sólida a largo plazo).

• 10% Fondo en pesos Cocos Daruma se mantiene de la cartera anterior

• 20% Fondo en pesos Cocos Retorno Total (Cocos Pesos Plus RT), con un rendimiento estimado del 40% invierte en instrumentos de renta fija y variable con mayor duration. En el escenario actual el peso empieza a actuar como activo financiero relevante.

• 25% Bonos soberanos largos

o El GD41 es ideal para quienes buscan asegurar las tasas actuales (hoy rinde 11%) y posicionarse con perspectiva de valorización si baja el riesgo país. Es una jugada de mediano a largo plazo, con mucho potencial de recuperación de capital.

o El AL30 ofrece mayor liquidez y una curva de pagos más cercana, ya que sus amortizaciones son en enero y julio. Además, es uno de los bonos con mayor volumen operado del mercado, lo que facilita la salida y rotación si el contexto cambia.

• 10% Fondo en dólares Cocos Dólares Plus: se mantiene de la cartera anterior

Asesora financiera de Cocos Gold