El presidente del Banco Central, Henrique Meirelles.
Brasil elevó los requerimientos de reservas sobre los depósitos bancarios para desacelerar el fuerte crecimiento del crédito que estaba impulsando a la inflación, mientras la economía del país crece a su mayor ritmo en casi tres décadas.
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La medida es una forma en que el Banco Central de Brasil puede ajustar el crédito y combatir la inflación sin elevar la tasa de interés, lo que sería un riesgo porque podría atraer aún más flujos de capital desde el extranjero.
La moneda de Brasil, el real, se ha apreciado un 5,8 por ciento desde fines de junio, en parte debido a la alta tasa de interés del país.
Los rendimientos de los contratos futuros de la tasa de interés cayeron con fuerza, debido a que los inversores redujeron sus apuestas a nuevas alzas de tasas.
El Banco Central reveló las medidas sólo días antes de que el comité de política monetaria de la entidad decida el rumbo de la tasa referencial de interés Selic.
"El país está sufriendo con el problema del exceso de demanda y esta medida va más directo a la fuente del problema", dijo Luciano Rostagno, estratega jefe de CM Capital Markets, en Sao Paulo.
"El Banco Central está trabajando en otras áreas para evitar tener que subir la tasa de interés. El real ha estado muy presionado, debido a la liquidez desde Estados Unidos, y el alza de la tasa de interés ciertamente favorece más entradas de capital", agregó.
De acuerdo a los requerimientos del Banco Central, los bancos tendrán que destinar más dinero a los depósitos que mantienen con la entidad, reduciendo efectivamente el monto de fondos disponibles para créditos de consumo y corporativos.
Las reservas sobre los depósitos a plazo se elevaron a un 20 por ciento desde un 15 por ciento, mientras que los requerimientos adicionales sobre los depósitos de demanda fueron incrementados al 12 por ciento desde un 8 por ciento.
Las medidas reducirán la liquidez del sistema bancario en 61.000 millones de reales, dijo el banco.
Se estima que el aumento del encaje contendrá la bonanza crediticia en Brasil, que ha elevado la demanda por electrodomésticos, vehículos y propiedades, y generado preocupaciones sobre una posible burbuja en los mercados de crédito.
"Esta medida, que tiene una naturaleza macroeconómica y preventiva, reduce la liquidez en los mercados financieros y el surgimiento de tendencias no sustentables, las burbujas en el crecimiento del volumen de crédito y la toma de riesgos que podrían ser negativos para la economía", dijo el presidente del Banco Central, Henrique Meirelles, en una rueda de prensa.
El Comité de Política Monetaria del Banco Central (Copom) se reunirá el martes y miércoles de la próxima semana para decidir sobre el nivel de la tasa Selic que, según un sondeo de analistas de Reuters, se mantendría sin cambios en un 10,75 por ciento.
La reunión será la última de Meirelles como presidente del Banco Central, ya que será reemplazado por Alexandre Tombini en el 2011.
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